Curiosamente, vou de férias...

Não sei se é boa ideia, mas vou deixar uma série de posições em aberto (com stops, claro!). Gosto de pensar que invisto a médio prazo (embora muitas vezes o meu nervosismo não me deixe), e bem que a carteira pode ser deixada sozinha com uns stops.
Na quinta, ainda abri mais umas posições, depois da posição na Cimpor ter sido stopada, com um pequenino prejuizo. Como dá muito trabalho explicar em detalhe, cá está a composição actual: novas entradas são a Bayer (novidade alemã, que me pareceu justificar), a Jerónimo Martins, a EDP (pois é... eu sou teimoso!) e a Alcatel (idem!). E por fim, antes de partir, alguns comentários:





Regresso 31 de Março. Boa Páscoa, e até Abril (ou quase)!

Porque estava curto na EDP

A explicação está no gráfico. Hoje reforçei com mais 150 a 3,70€, mas depois assustei-me quando fez uma subida muito brusca. Pode ter sido um reteste inocente à linha quebrada, mas... nesta brincadeira, lá se foram 23€!!P.S. - Esta mensagem deveria ter sido publicada ontem mas só hoje ficou online.
P.S. 2 - Esqueci-me de mencionar que shortei ontem a J. Martins a 4,7856€ (90 unidades).

Short na Lehman Brothers

Depois do afundanço de ontem, disparou como um foguete até valores em que fechou na sexta. Tenho estado atento ao gráfico de 5 minutos e parece-me que perdeu força. Short nos $41,72 (5 unidades, que a margem é de 50%!!! Quem diria há umas semanas!)

Actualização: Mais valia ter estado quieto. Mal vendi curto, inverteu e acabou por stopar no $44.70. 10€ de prejuizo.

Finalmete algum tempo...

... para actualizar isto.
Desde quinta que num festival de stops mal colocados, acabei por saltar fora da Alcatel e da Jerónimo, devido a uma recuperação pontual dos mercados no início de sexta. O exemplo da Alcatel é paradigmático.
Entretanto re-shortei antes de ir de fim de semana a AMD, e como disse estou a tentar pescar a Alcatel no topo do canal.
Vamos lá ver se arranjo mais tempo para estar atento aos mercados.

%@?!*~!!!!! >:-(

Estava tudo a correr bem , ia a carteira nos 870€ (depois de ter andado estes dias a marinar nos 800 e poucos), e sai mais uma daquelas noticias a martelo, injectadas para animar os mercados: "A Standard & Poors afirma que os "SUBPRIME WRITEDOWNS" podem atingir os $285 biliões e estima que o seu final poderá estar próximo."
Num ápice vejo desaparecerem 30€ na valorização.
A sensação que tenho é que a tendência de fundo é para baixo; mas de repente há estes esticões que têm o seu quê de artificiais que só servem para aumentar a volatilidade e manter iludidos os muitos "touros" que ainda restam.

Concluindo: Fechei no final da sessão a posição na AMD nos $6,78, a perder 20€. E a carteira está nos 760€. Amanhã logo se vê.

P.S. - Por motivos profissionais estou sem tempo para gráficos e actualização da imagem da carteira. Talvez no fim de semana...

Recarregando armas

Resolvi reabrir a posição na Alcatel-Lucent. Afinal não houve recuperação e, uma vez que não me parece viável reentrar aos níveis a que saí ontem... 300 a 3,44€.
Também voltei a shortar a EDP. Tem dados sinais de anemia, e desconfio que o canal gastou-se. parece querer quebra o patamar onde estava. Mais logo tentarei justificar com um gráfico. 300 a3,7637€.

Actualização (14:17h): Short na AMD - 125 a $6,53.

Para não ficar só do lado curto...

Longo na Vivo - Paticipações SA (15 a $6,399). Logo que possa, deixo o gráfico.

P.S. - Este foi o trade mais idiota desde o começo da carteira. :-) Fiz mal as contas e nem reparei que a margem para este título era de 100%. Ou seja, apesar de ter subido um pouco a valorização mal se mexeu. Resolvi fechar porque não vale o risco que se corre. Fechei a $6,401 sem lucro nem prejuizo.

Para evitar sofrimentos...

Fechei a posição curta na Alcatel nos 3,551€. Talvez regresse, mas a injecção de liquidez da FED anunciada ontem estragou-me um pouco os planos, e é melhor ficar de fora a "garantir" este ganhozito de 47€.
Para já fico só com as portuguesas, menos voláteis e menos "surpreendentes".

Porque vale a pena respeitar os ALVOS!

Porque vale a pena respeitar os canais - 2

Palavras para quê?

Parece que as quedas acalmaram

Fechei a posição curta na AMD. Estive ontem e hoje na dúvida se devia fechar ou não, uma vez que estava sobre um suporte ($6,20), e até perecia que não ia resistir. Mas o movimento de hoje confirma que quer puxar um pouco acima . Rendeu $33 (22€), metade do máximo da valorização entre ontem e hoje (chegou a valer $70). Mas mais vale ficar de fora a ver. No entanto, poderá ser uma até já: conto que suba até à média móvel mensal e retome a quebra; e aí...


Possivelmente os mercados poderão ter esgotado este swing de descida, e podem recuperar um pouco. Vamos lá ver se amanhã fecho (provisoriamente) a posição na Alcatel.

Ainda ontem falei nela

Alvo atingido na Conexant. Fecho nos $0,411, com um lucro de $70 (46€).

Short na Jerónimo

100 cfd's a 4,7258€.

Sem tempo para mais...

...aqui fica uma actualização.
Muito resumidamente, o porquê do trade na AMD.E o trade na Conexant. Não vou apontar para o alvo teórico do triângulo. Na próxima sessão, parece-me possivel que o Ask atinja os $0,41 ($0,40 no Bid, que é o que marca as velas do gráfico), e aí compro.
Boa noite, e boa sorte!

Fechei a posição na Portucel

Não estava a das mostras de fraqueza; pelo contrário. Resolvi fechar antes que causasse mais mossa à carteira: Fecho nos 2,116€ a perder 16€.

P.S. - Entretanto, entrei curto na AMD. 150 a $6,690. Logo que possa ponho o gráfico.

P.S. 2 - Curto também, e novamente, na Conexant. 1000 a $0,481. Foi pena porque ainda subiu um tick entretanto.

Porque vale a pena respeitar os canais

Ontem fechei a posição na Crocs por estar perto da base do canal. No entanto ela foi mesmo tocar na base do canal, o que permitiria um ganho um bocado maior. Mas não me arrependo. O trade foi bom e antes não ganhar que ficar a remoer por ter perdido se as coisas tivessem corrido mal.
De qualquer forma, às vezes fico impressionado com a precisão da reacção a estas linhas. Poderá nem ser este o caso; se romper a linha de baixo até poderemos ter um acelerar da queda ao estilo da Portucel há umas semanas atrás.

Mas, reparem no exemplo da EDP: impressionante, não?

Bem: relativamente ao dia de hoje, não estive a acompanhar a sessão americana (a vantagem de não ter titulos do lado de lá do Atlântico), mas desconfiava que iria haver alguma recuperação. Afinal não foi grande coisa, e amanhã deveremos regressar às quedas.
Se tivesse estado a acompanhar, poderia ter entrado curto na Conexant. Sempre lá foi fechar o gap, e retraiu. Talvez amanhã reentre, porque o alvo do triângulo ainda não foi atingido.
De resto, nada de interessante, tirando o facto da a Alcatel ter ido testar a base previamente quebrada, e de a Portucel estar-se a aguentar melhor do que aquilo que eu esperava.

Bons negócios

Fechei as posições americanas

Estavam com um ganho jeitoso. E a 15 minutos do fecho, a recuperação final no S&P500 já me estava a fazer lembrar a fatídica 6ªfeira de há 2 semanas. Ia acabar a fazer um martelo, e não valia a pena arriscar:

• A Crocs estava muito perto da região que defini como alvo ($21 e picos), e os $22 insistiam em funcionar como suporte. Fechei nos $22,497 a ganhar 49€.
• A Conexant, estava com um ganho considerável para um trade de 2 dias. O gap que abriu não me deixava descansado, e ainda consegui recomprar a uns razoáveis $0,48 (ganho de 44€). Até ao final ainda subiu, fazendo um duplo fundo no gráfico intradiário. Pode ser que vá fechar o gap e, se reagir em baixa, poderei voltar ao ataque.

Bem... nada mau como recuperação do valor da carteira. Fechou quase nos 700€, e vamos ver se como se portam amanhã as posições europeias. Com o fecho de hoje nos EUA a carteira poderá desvalorizar um pouco (por exemplo, a Alcatel poderá ir testar o suporte quebrado). Mas vamos manter a calma.
Bons negócios!

Regresso à Alcatel-Lucent

Uma vez que havia uma posição por preencher na carteira, resolvi acrescentar a Alcatel-Lucent aos shorts. Tenho estado afastado dela desde que começou a lateralizar, fazendo um range entre os 4,40 e os 3,80€. Ontem encostou-se à base, e hoje parece querer romper. As condições do mercado devem ajudar, e por isso resolvi arriscar: 250 a 3,739€. A ver vamos. Pelo sim pelo não, fica um stop acima da vela de ontem.

Ponto da situação 03Mar2008

Hoje a coisa até correu bem:

• A EDP atingiu a zona alvo. Não mostrou grande capacidade de reacção. No entanto, resolvi fechar nos 3,80€, por uma questão de disciplina, com um ganho jeitoso de 30€.
• A meio do dia, a J. Martins estava a recuperar. Como está praticamente na base do canal, resolvi fechar. Tem umas reacções intempestivas e é melhor assim. Fecho nos 4,965€, com um ganhozito de 9€.
• Tendo alguma liquidez, decidi shortar a Sonae.com. Acabou de quebrar o patamar onde estava, e pela amplitude do triângulo descendente, poderá ir aos 2,05€, ou lá perto. Entrei em 175 a 2,32€.

• Quanto às posições americanas, afundaram-se bem hoje, apesar de o S&P500 ter recuperado um pouco para o final da sessão.

Vamos lá ver se é desta que a carteira entra nos eixos.
Bons negócios.

Já me estava a esquecer a Cimpor...

O short na Cimpor é fácil de explicar: o gráfico interpreta-se bem. A quebra da cunha ascendente deu-se onde devia: no topo do canal. Penso que entrará agora num período de baixa. Tenho dúvidas que venha à base do canal com grande facilidade (é muito senhora do seu nariz), mas não me chocaria vê-la perto dos 5€.

Situação da Carteira 02Mar2008

Da serie de movimentos que fiz para reposicionar a carteira entre quinta e sexta feira resultou o seguinte:
Do anterior portefólio sobrou pouco. Uma das que sobrou foi o short na Crocs. Devem estar lembrados das sandálias/socos de borracha que fizeram furor no Verão. Durante 2007, o sucesso de vendas fizeram disparar a Crocs para níveis relativamente estratosféricos. De súbito, parece que o mercado se lembrou que, passada a moda, se calhar a marca não terá outro coelho na cartola para manter o mesmo nível de facturação. Em meia dúzia de sessões deste ano passou a metade da valorização no final de 2007. Neste momento quebrou uma zona de suporte ($25) e não parece ter força para lá regressar.
Outro short que ficou da anterior composição foi a Jerónimo Martins. O topo arredondado denunciava que poderia suceder qualquer coisa como no caso da Sonae SGPS (lembram-se: outro topo arredondado). No entanto aconteceu uma peripécia na quinta que me poderá fazer abandonar os trailling stops: Na descida violenta, seguida de uma reacção violenta o stop foi puxado abaixo e de imediato activado; logo a seguir voltou a descer. Tive que voltar a entrar a níveis um pouco mais desfavoráveis (assinalado no gráfico), uma vez que não voltou à zona onde o stop disparou.
Neste momento, a vela que fez pode indiciar uma recuperação, mas se o fizer deverá ser ligeira. Já começa a estar muito massacrada e penso que terminou o bull market (que já dura há anos) na Jerónimo. Por agora, estou a contar que possa ir aos valores mais baixos do canal.
Uma reentrada foi a EDP. Depois de fazer aqueles dojis no suporte acima dos 4€, tive receio que reagisse e fechei a posição. Na quinta deu sinais que não era assim.
A Portucel foi uma das minhas preferidas para shortar desde o final de 2007. A forma como obedecia ao canal permitia alguma previsibilidade nas manobras. A forma como descarrilou em Janeiro indicia que o tal canal poderá estar "gasto" e poderá começar a procurar outros caminhos. No entanto, resolvi arriscar uma nova visita à base do canal.
O short na Conexant foi um tanto impulsivo. Na sexta, ao final do dia apresentava um triângulo descendente perfeitinho, apoiado nos $0,55. Os índices estavam a descambar. Tudo parecia ajudar a uma quebra desse suporte. Resolvi arriscar, e entrei a esses níveis. Até ao final da sessão acabou por quebrar com bom volume. Em teoria, o alvo estará nos $0,35, mas já me contento se entrar na casa dos $0,40.
Por isso, só tenho shorts. Os índices parecem apontar numa continuação da correcção dos mercados. Há mais de uma semana referi que o DAX estava a fazer uma cunha ascendente que deveria ser quebrada em baixa. Assim foi, mas fui apanhado em excesso de confiança, e o DAX veio beijar a linha que tinha acabado de quebrar (kiss of death). Entretanto, parece retomar o seu "inevitável" caminho para os próximos tempos.
Bons negócios.

Recomeçando tudo de novo

O facto de ter estado a valorizar qualquer coisa na ordem dos 80%, e depois ter deixado a carteira vir tão abaixo, fez-me reflectir um bocado e repensar a postura que tem sido adoptada a gerir esta carteira. Basta olhar para o gráfico, e ver a montanha russa que tem sido. Tudo bem que os CFD's são um produto alavancado e prestam-se a subidas e quedas meteóricas. Mas mesmo assim, poderia ter tido uma postura mais cuidadosa a dada altura.
O que tem sobretudo ajudado à festa tem sido uma progressiva mudança para terrenos que domino mal e muito mais voláteis do que aquilo a que estou habituado; estou-me a referir a um crescente peso de títulos do NASDAQ ou dos EUA na carteira, e a um quase total abandono de títulos da bolsa portuguesa que costumo acompanhar melhor, por razões óbvias.
Por outro lado, em certas ocasiões deixei que houvesse em carteira uma tal diversidade de títulos que se me tornava muito difícil acompanhar o que se passava em cada um deles. Cheguei ao ponto ridículo de ver uma grande desvalorização crescer no valor total da carteira, e não saber qual era a origem desse rombo.
Resumindo: tenho que combater ou eliminar alguma volatilidade, desconhecimento e sobretudo uma excessiva diversidade na carteira.

Daí, decidi nestes últimos dias fazer o seguinte:

1. Dividir o valor da carteira em 5 partes, aproximadamente (20% cada - 100€ aprox. neste momento).
2. Usar 4 delas em para margem títulos da Bolsa nacional (PSI20, geralmente). Pontualmente, poderá entrar uma ou outra coisa europeia (sobretudo francesa, que costumo acompanhar melhor). O meu historial mostra que me dou melhor com as mexidas mais pachorrentas dos títulos nacionais, e que os domino bastante melhor que o resto. Para volatilidade, já chega a induzida pela alavancagem.
3. Deixar os restantes 100€ ($150) para matar o bichinho nas bolsas americanas. Usá-lo para margem em coisas mais voláteis do NASDAQ, por exemplo.
4. Posteriormente se irão fazendo ajustes aos valores disponíveis para cada posição, mas nunca deixando que o numero destas ultrapasse os 6.

E é isto: Em breve voltarei para descrever a actual composição da carteira.