"Dead Cat Bouce"?

Será que estamos perante o espernear de um gato morto? Estou convencido que sim (a forma artificialmente brusca como se processam as subidas, o fecho a pique no S&P500); a prazo o caminho é para baixo. Por isso deixei os stops um pouco lassos e deixo correr as coisas. É que esta volatilidade é exasperante. O que é verdade agora é mentira daqui a nada...
Hoje de manhã quase tudo correu como planeado. Apenas uma momentânea falta de liquidez me fez entrar tarde na Michelin, e fez-me desistir de reforçar na Alcatel. Até a posição longa na Galp não estava a penalizar a carteira em grande coisa, nem disparava o stop.
A seguir à hora do almoço (abertura de NY) estava com uma valorização catita: perto dos 890€. Fechei a posição longa na Apple (passou a curta)... Já estava a sonhar com os 900€ no final do dia.
De um momento para o outro... ZÁS! Subidas a pique perto do fecho na Europa! O resto da história já estão a imaginar... só a Level 3 me manteve satisfeito.
A carteira está neste momento nos 775€; nada mau, se olharmos para o valor de ontem... mas já enjoa esta montanha russa. A única posição mais certinha ainda tem sido a do BPI.
Por isso, vou deixar estar o que está até as coisas se definirem. Se os stops forem activados, paciência. Se retomarem as quedas óptimo.
Bons negócios.

Que pessegada!

Não tive hipótese. Hoje estive fora à hora do anúncio do FED.
Tinha reforçado a posição curta no BPI, quando me pareceu quebrar o patamar onde estava (150 a 3,3998 €).
Feito espertinho deixei umas ordens de compra para o caso de a coisa arrebitar, e umas ordens de venda para o caso de cair.
E a volatilidade voltou a fazer das suas: OK! O FED cortou as taxas de juros; a rapaziada dos fundamentais desata a comprar e tudo dispara. Até que olham à volta e reparam que nada mudou e não vai haver ninguém para comprar mais acima. Depois já se sabe o resto da história - vem o pânico!
Grande sobe e desce...
Resultado em piloto automático: No "sobe" entrei longo na Apple (comprando 6 fiquei longo em 3 unidades a $134,853) exactamente onde começou a recuar... O stop no Citigroup disparou (o da AIG tinha disparado logo no começo da sessão). No "desce" acabei por reentrar curto na AIG (10 a $54,237).
O valor da carteira ficou praticamente na mesma.
Para amanhã de manhã deixei stop relativamente justo na Galp, e umas ordens de venda curta na Michelin, Portucel, EDP e um reforçozito na Alcatel. Todas no preço de fecho ou lá perto. Penso que a abertura será em gap down, mas pode ser que no fecho de gaps, consiga fisgar alguma coisa.
Ou talvez o mercado nos pregue outra partida... e eu só esteja praqui a fazer disparates.
Bons negócios!

Para já, tudo na mesma

Nenhum suporte activado, algum ganho nas posições curtas. Vamos ver pra que lado decide cair Nova York.

Não vá os Ursos adormecerem - 2

Os índices americanos fecharam positivos mas não entusiasmaram. No entanto, pode amanhã a Europa acordar bem disposta. E aí, lixa-me as posições curtas... A pensar nisto, e enquanto não atingem os "stop loss" resolvi sobrepor posições longas com o dobro do tamanho na Alcatel e na ALSTOM, com uns trailling stops a seguirem de perto. O BPI mostra-se tão fraquinho que penso não ser necessário usar estas contra-medidas. Pelo contrário: se quebrar o patamar onde está, sou capaz de aumentar a posição.
Para o caso de o mercado ficar mais forte que o esperado, tenho uns stops de compra no BCP (250 nos 2, 225€) e na Sonae Indústria (80 nos 4,66€). Estes títulos estão com alguma margem de manobra para subir (estão muito afastados da média móvel expon. de 22 dias - aprox. 1 mês) e podem ser uma boa aposta para o curto prazo, se isto virar.

Bons negócios.

Não vá os Ursos adormecerem

Mais uma posição longa: Level 3 Comunications: 100 unid. a $3.25. O objectivo é tentar atingir os máximos recentes nos $3.60. Mais tarde vê-se se sobe mais. Depois ponho cá o gráfico. (Por sugestão de uma leitora assídua ;-).

P.S. - no final da sessão, reforcei com mais 50 nos $3,36.

Não consigo estar "Bull"

Hoje de manhã, o stop na Michelin disparou (perda de 63€!! - ui!#$! - Doeu!). No entanto, passando uma olhada rápida nos vários gráficos, não consigo virar para posições longas. Fazendo um esforço - vá lá, e para não parecer mal só ter curtas - entrei na Galp, que me parece o título mais Bullish do PSI20, e hoje deu um bom sinal de inversão da correcção recente (20 unid. a 15,92€).
De resto, a valorização da carteira anda nos 730€ e continuo a esperar melhores dias (ou piores, dependendo da perspectiva).
Bons negócios.

Short na Baidu

2 unidades a $291,164.

Actualização: resolvi reforçar o short na Michelin: 8 unid. a 65,373€.

Gráficos do que tenho em carteira

Só agora tive tempo de actualizar isto.

E é para dizer que ontem resolvi shortar a Michelim perto do final da sessão - 10 a 64,396€. Também shortei a Apple quando quebrou os mínimos do dia anterior - 3 a $130,408.
Amanhã apresento a justificação.

P.S.- Ando mesmo esquecido: também shortei o Citigroup - 25 a $26,73.

Ponto da Situação

Bem! Ontem a carteira chegou a um ponto caótico. Posições longas misturadas com posições curtas, mercados indefinidos (após a abertura em alta), etc. Tornou-se penoso actualizar isto. Para além do mais, com vários compromissos profissionais pelo meio, foi impossível.
Resumindo:

• O stop loss na Apple, que deixei apertado fechou pouco depois da abertura.
  
• Perto do final da sessão europeia resolvi não deixar abertas as posições longas que tinha na Portucel, MotaEngil e Sonae SGPS; não tinha aspecto de ir longe e por isso resolvi jogar pelo seguro.
  
• Pelo contrário a Michelin portou-se bem e parecia estar com vontade de ir ao alvo definido; fechou hoje no alvo (junto à MME22) com um bom lucro - 84€. (Tenciono falar sobre esta questão dos alvos. O facto de os ter ignorado custou-me caro na Sonae.com e na Rambus).
• As restantes posições curtas europeias - BPI, ALSTOM e Alcatel -, tinham-se deixado com posições longas sobrepostas com o dobro do valor (quando se fecharem, volta-se à situação inicial e invertem para curtas). Funcionaram bem até agora nas francesas e falharam no BPI. Este há pouco disparou o stop e inverteu para posição curta. Nas francesas, apertei um pouco o stop e, para aproveitar esta subida matinal, transformei-os em "trailling stop". Assim, se o activarem, desta manobra já resulta lucro.
• Uma manobra parecida com a anterior foi tentada na Rambus mas falhou e as posições foram fechadas ontem. Fechei também as posições na Conexant, com algum prejuizo (aquele reforço em mínimos não teve pés nem cabeça).
  
• Deixei a posição curta na AIG sem alterações (até folguei um pouco o stop). Está com um gráfico bearish, e mais tarde ou mais cedo quebra o patamar em baixa. Será melhor aguardar.

Com todas estas pessegadas e volatilidade, a carteira fechou ontem a valer 766€ - grande quebra. Entretanto, com a estabilização das posições já recuperou para qualquer coisa à volta dos 820€. Tenho neste momento pouca diversidade de posições em carteira:

• 10 AIG Curto a 51,166.
• 5 ALSTOM Longo a 135.154
• 150 Alcatel-Lucent Longo a 4.142
• 100 BPI Curto a 4,865

Como disse, as posições longas passam a curtas logo que disparem stops. Não estou convencido que esta recuperação tenha grande força, e poderá já dar sinais de fraqueza hoje de tarde.
Para a próxima semana, tenho que repensar a forma de abordar a carteira: rever sobretudo as dimensões das posições e o seu prazo de validade. Como disse, o nervosismo do "entra agora para sair daqui a nada" tem penalizado a carteira.
Bons negócios.

Actualização 15:50h: Pronto! Os mercados fraquejaram e os stops na ALSTOM e Alcatel foram há pouco activados, invertendo as posições. Todas as posições ficaram curtas.

Como está a correr a tal táctica?

Bom: Assim assim! Para já apenas a Michelin está a puxar pela carroça. A Alstom e o BPI estão a desiludir - questiono-me se fiz bem em entrar aos preços de abertura e se não deveria ter esperado mais um pouco. O resto, não compromete; sobretudo a Sonae SGPS.
Pelo sim pelo não, caso hajam quebras bruscas, as coisas estão armadilhadas para inverter as posições de longo para curto na ALSTOM, BPI e Alcatel.
(To be continued...)

Actualização 12:50 - Continua tudo empastelado, na expectativa da abertura de Nova York. A Apple ficou-me atravessada (salvo seja)! Deixei uma ordem de compra nos máximos de ontem, apostando em que o Dragonfly Dojy esteja cheio de vontade de preencher o gap deixado.

Táctica para amanhã

Como exemplo, apresento o que tentarei fazer na Portucel logo após a abertura:

Para além da Alcatel, ALSTOM e BPI, onde estava curto, vou aplicar também esta táctica à Sonae SGPS, Michelin, e MotaEngil, onde esta táctica pode ter pernas para andar.
Até amanhã e bons negócios.

Mas porquê que digo uma coisa e faço outra?

Fiquei sem palavras... viro costas ao computador por umas horas e quando volto os mercados estão nos antípodas de onde os deixei! Ainda por cima tinha afirmado que não ia mexer mais na carteira enquanto as coisas não se definissem... Pois! Mas não resisti a reforçar posições. E agora? O stop na Apple disparou e o reforço na Conexant aconteceu nos mínimos da sessão!
Neste momento a carteira vale 873€, longe dos tão celebrados 1000€.
Ainda estou a digerir... parece-me que tomei ontem posições longas com uma sessão de adianto e fiquei hoje em contra pé. Talvez deixe para amanhã algumas ordens para aproveitar um pullback, que os gráficos estão mesmo a pedir.

P.S. - Resolvi armadilhar os stops nas europeias para uma puxada em alta amanhã de manhã: coloquei-os mais apertados e a comprar o dobro no sentido de inverter a posição para longos. Coloquei também uma ordem de compra na Portucel. Talvez entretanto ponha outra na Sonae SGPS e na Michelin.

Novos reforços curtos

... na Conexant, 500 a $0.569, e na Apple, 5 a $126,36. Na Apple vou tentar apanhar o clima de vendas em pânico, esperando não ser stopado em algum violento pullback.

Razões do "short" na ALSTOM

Esta indecisão...

Resolvi reduzir drasticamente a exposição e as posições abertas - mesmo as longas. Algumas curtas fecharam por si (parte do BPI e a Sonaecom). Das europeias só mantenho a Alcatel e metade do BPI (curtas). Este nervosismo indeciso começa a deixar-me baralhado, e nesses casos é melhor assim.
Ficam as posições curtas nos States. Quando abrirem pode ser que acabe esta indecisão.

Actualização: isto não está para longos. Resolvi aumentar um pouco a exposição dos lado curto. Procurei um título em modo Bear mas pouco castigado: shortei 5 Alstom a 128.244€.

Actualização 2: Parece que é a minha sina: O CitiGroup Avançou até fazer disparar o stop nos $25.496, e retraiu de imediato. Mas tudo bem: 29€ de lucro - mas só de pensar que já esta posição esteve a valer mais do dobro!
Entretanto reforcei na Alcatel - 50 a 3.928€.

Para precaver um possivel "pull back"...

...resolvi tomar posições longas em algumas acções mais castigadas:

• 10 Michelin a 62,708€
• 10 Renault a 78,675€
• 500 Sonae SGPS a 1,234€

Não estou convencido que as quedas tenham terminado, mas os mercados poderão parar para respirar. Estas posições destinam-se a aproveitar uma vinda destes títulos até valores perto da Média Móvel Exponencial 20, uma vez que estão muito cá em baixo e fizeram hoje grandes velas brancas de recuperação. Infelizmente entrei a meia hora do final da sessão; até ao final ainda desceram bastante. Mas se subirem amanhã, não será mal jogado.

"Where the hell did I go wrong?"

Isto hoje foi desconcertante! Também... quem é que me manda ser parvo? Sabia que ia abrir em forte "gap dow" seguido de recuperação, quer na Europa quer nos EUA. Podia ter vendido tudo logo na abertura e ter ficado de fora a ver! Mas não... Como disse algures:
"...prefiro manter as posições mais tempo. Se subir mais um pouco até pode ser que as reforce; é que pode surgir o seguinte cenário: - Por agora tudo sobe porque, de facto, a puxada para baixo foi exagerada. - Essa subida vai alimentando uma mini-euforia. - Ao fim de algum tempo, quando quem comprou começar a olhar em volta e não vir muitos mais compradores, e que os cenários, afinal se mantêm pouco animadores... - ... voltamos às quedas. Pode ser que me engane. Mas aponto mais para isso. Por isso, não em interessa fechar posições para as reabrir mais tarde, a correr, "com as calças na mão"!"

Posto isto fiquei a ver, com os stops bem folgados, e vi a valorização da carteira vir dos 1150€ até aos 930€ numa hora!! Desconcertante. E mesmo assim vejam só o que me aconteceu na Alcatel-Lucent! Parece que disparou por ali acima de propósito para disparar o meu stop perto do fecho!!! E logo a seguir cai bruscamente! Ainda fui a tempo de reentrar nos 5,118€ (100 unid.). Esta volatilidade...

Caso para dizer "Where the hell did I go wrong?"

Mas há mais... Logo, volto a actualizar isto!

Recuperação no intraday fez disparar stops

Devido aos movimentos muito fortes de baixa, optei por colocar alguns stops mais abaixo que o que é costume. O da Sonae SGPS resolvi colocar no breakeven, e disparou (nos 1,2154 € - lucro de 1 €). O da MotaEngil disparou nos 4,112€ (lucro de 44€).
Isto hoje parece que atingiu os píncaros da queda; pode haver entretanto um pull-back. Mas entretanto as bolsas dos EUA ainda não foram expostas às quedas devido ao feriado. Vou esperar por logo à tarde, para decidir que fazer.
Bons negócios.

"Don't Try This At Home"

Antes que me acusem de andar a aliciar ou enganar os principiantes, gostaria de deixar aqui um ou dois comentários acerca da performance recente da Mini-Carteira:

• Não é líquido que este rentabilidade explosiva continue sempre. A divulgação desta carteira coincidiu com o início de uma sequência de quedas que começa a acelerar para um certo pânico. Já ando pelo menos há 2 ou 3 meses a farejar o estas quedas que estão agora a acontecer. Mas nesse período anterior, a rentabilidade não foi nada de especial. Por isso nada garante que continue com este ritmo.
• Para quem começa a usar CFD's: não pense que os CFD's por si só são a varinha mágica para altas rentabilidades. Atenção que devem ser usados com pequenas quantias, pois são fortemente alavancados. Não esquecer que cada movimento percentual num título pode ser multiplicado por 10 sobre o valor da margem investida. É sempre melhor pensar da seguinte forma: negociar o mesmo numero de CFD's que se negociaria se se usasse em acções o dinheiro de que se dispõe. No meu caso comecei com 500€ (1/10) porque preferi guardar os restantes 4500€ em aplicações mais seguras. Pense nisto!
• Finalmente: Isto é um mero exercício que decidi divulgar, não para aconselhar terceiros sobre como investir, mas antes para me obrigar à disciplina de ter que confessar os meus erros a uma plateia, o que faz com que tenha que me justificar e por isso pensar 2 vezes cada vez que faço um trade. E claro, seria desonesto não admitir que, estando a carteira como está, não fosse para mim um motivo de vaidade.
  

Posto isto, volto ao título deste post: "Don't Try This At Home"!