O gráfico que faltava da Altri

Vou ali à Altri e já venho!

Acabei de entrar na Altri (312 a 3,85€), tendo saído da Mota Engil a 5.23€. É que reparei que a Altri:

• Passou hoje acima dos máximos das últimas 3 semanas (3,86€) com muito volume.
• Está na base de um sub-canal ascendente que teve início no verão passado.

Como é título para ter um comportamento explosivo, e a Mota estava a marinar, resolvi aproveitar esse eventual movimento de curto prazo. Vamos lá ver se não me arrependo.
Logo tentarei justificar o que disse num gráfico.

Gráfico de Performance da Carteira 01Dez2006

Impaciência dá nisto: Entrada na Mota-Engil a 5.35€ (230)

Quando reparei que a Mota-Engil estava a fazer um Cup&Handle estava 100% investido na SUNW e na Semapa. Quando saltei fora da SUNW pensei em esperar por uma eventual retracção na Mota para entrar; só que entretanto precisei de movimentar o dinheiro entretanto disponível. Por isso fiquei sem liquidez uns dias, precisamente quando a Mota veio testar o suporte quebrado. Só na quinta tive disponibilidade, deixando uma ordem nos 5.24€ quando ela já tinha disparado. Ontem continuava a subir e acabei por desistir da ordem anterior e entrar a 5.35€. Azar dos azares: até ao fim do dia inverteu completamente, vindo a fechar 10 cêntimos mais abaixo, tendo tocado nos 5.24€!!! Bom, há que ter esperança, já que o alvo do C&H está nos 6€. Vamos ver como se comporta na próxima semana.

A Semapa continua muito bem, rompendo a 1ª resistência, e tendo tocado na segunda. Poderá fazer um triple bottom, que apontará para os 9.30-9.40€.

A SUNW até se estava a portar bem,...

...tendo chegado a estar a valorizar acima dos 3% na carteira, mas hoje veio com força por aí abaixo, e activou o stop-loss; ele estava colocado ligeiramente acima do break-even, nos $5.43 (a comissão é alta para os states, e a quantia era pequena...). Ficou um pequeno lucro de 0.22%.
Os mercados estão a cair como há muitas semanas não se via. Será que e desta que vem a tão aguardada correcção?
A Semapa não dá sinais de fraquejar. Hoje manteve-se firme, e fechou positiva nos 8.33€. Vou subir o stop-loss para os 8.20€: olhando para o gráfico, parece-me que se vier abaixo deste valor, será de abortar o trade.

Ponto da Situação

Nada de especial a assinalar. Quer a Semapa, quer a Sun Microsystems já valorizaram desde entrada cerca de 2-2.5% (retirando as despesas), e para já não parece haver sinais de preocupação. Em breve subirei o stop-loss na SUNW para o valor de break-even (na Semapa, já lá está). Só não o faço mais cedo porque na SUNW as flutuações diárias podem ser fortes e posso ser posto fora inadvertidamente.

Gráfico de Performance da Carteira

Hoje, e desde o descalabro do segundo trimestre, a carteira tocou novamente nos 25% de rentabilidade para este ano. Pareceu-me que foi compensadora a nova estratégia mais calma, e baseada praticamente só em gráficos semanais. Só para que conste, até agora desde metade do ano foram feitas apenas 6 compras (e 4 vendas), contra 32 no primeiro semestre.

Justificações!

No post do último fim-de-semana tinha-me parecido que teria começado uma correcção nos mercados de acções, e que previa proximamente estar fora. Enganei-me.
Na realidade, a sessão de ontem surpreendeu-me por completo pela pujança demonstrada pelos índices europeus e nacionais; só para dar um exemplo, a EDP recuperou numa só sessão tudo o que tinha perdido na semana anterior. O mercado de futuros indicava que o NASDAQ abriria positivo. Como já tinha referido, a SUNW tinha retraído na semana passada até à anterior linha de resistência. Poderia ser apenas uma retracção para tomar fôlego, típica nas quebras de resistências. Como já tinha pensado, se mostrasse força na abertura, reentraria. E assim o fiz, a $5.28; durante o resto do dia de ontem e sobretudo hoje mostrou muita força e fechou nos $5.47. Para já tudo bem. Vamos ver se a quebra da principal resistência (entre os 5.50 e os 6 dólares) se confirma.

Quanto à Semapa: já há umas semanas que estava a testar o suporte à volta dos 7.80€, em típica acumulação. Estava com ela debaixo de olho, à espera que quebrasse a diagonal do triângulo. Hoje a meio da manhã, quando tive tempo de dar uma olhada nas cotações, deparei com ela nos 8.02-8.04€, tendo já tocado os 8.10€, ou seja, tinha já "perfurado" o máximo das 3 últimas semanas - sinal de inversão. Entrei no 8.03€. Continuou a mostrar muito interesse comprador ao longo do dia, acabando por fechar nos 8.16€ !!!

Vamos lá ver se este início de semana não terá sido uma armadilha para touros. Bons negócios!

Também para que conste...

Entrada na Semapa a 8.03€ (210). Logo que possa deixo aqui as explicações.

Só para que conste...

Reentrada na SUNW a $5.28 (300).

Os stops dispararam: 100% liquido!

Pois é! Vou começar a próxima semana com liquidez total. Isto porque os "stop loss" que tinha deixado na semana passada foram activados. O que não será mau de todo, uma vez que os índices (incluindo o PSI) depois de muitas semanas seguidas sempre a subir começam a dar sinais de correcção.

A EDP fez esta semana uma vela muito feia. Tinha na última semana deixado lá um stop nos 5.50€ pensando eu que dificilmente lá iria tão cedo; mas foi. Dá-me ideia que o apelo irresistível da LTA do gráfico vai-se fazer sentir nos próximos tempos.


A SUNW também não deu hipótese: a partir de meio da semana retraiu e fez-me saltar fora. Pode ser apenas uma pequena retracção até ao anterior máximo para ganhar fôlego. Se assim for, poderei reentrar. A ver vamos.

Saída do BCP a 2,55€, e Entrada na Sun Microsystems (SUNW) a $5.52 (290)

Finalmente movimentações na carteira. Decidi sair do BCP. Já há 3 semanas que não conseguia transpôr aquela barreira que referi dos 2.56€. Para mim começa a cheirar a fraqueza. A confirmar isso, o histograma do MACD começou a retrair. Daí que decidi vender ontem a 2.55€. Um ganho de 10.88% neste trade não é nada mau. Ainda por cima fechou esta semana a fazer 2.55€, fazendo uma vela vermelha. Até pode ser que me engane e continue a subir, mas decidi (digamos) experimentar sensações fortes!

É verdade: pela primeira vez esta carteira aventura-se por fora do nosso PSI. Embora o subtítulo deste blog refira "bolsa portuguesa", resolvi quebrar essa "regra", até porque seria um disparate esse fundamentalismo, uma vez que os mercados internacionais, para um pequeno investidor, estão apenas à distância de um click. A unica questão será estar atento à flutuação do EUR/USD, e às despesas com as transações (que no meu banco quase triplicam). Mas sendo mercados menos pachorentos, pode ser que os ganhos compensem. Vamos ver!
Alertado por uma sugestão do Ulisses Pereira do "Caldeirão de Bolsa" (ver link), resolvi ir dar uma olhadela à SUN Microsystems (SUNW). Desde o estouro da bolha tecnológica em 2002, este título tem vindo a oscilar (ou se preferirem, consolidar) entre os 3 e os 6 dólares, esbarrando quase sempre à volta ou abaixo deste valor; no entanto fazendo fundos cada vez mais altos.

Segundo o critério das "três velas semanais", já se encontra em "bull mode" desde o Verão. Desta feita encontra-se mais uma vez nessa zona de resistência e parece mostrar alguma força para desta vez forçar a sua rotura. Cotuma ser um título beneficiado pelo periodo antes do Natal, e pela primeira vez encontra-se encostado aos $5-$6 nesta época do ano. Se a rotura se der, forma-se uma das minha figuras favoritas: um "Cup&Handle" que poderá projectar este título para perto dos $7. Se ficar a marinar por volta dos $6 e não passar, penso que terei margem de manobra para sair sem perdas.
Comprei ontem 290 SUNW a $5.52, deixando para já um "stop-loss" no $5,40.

A EDP lá continua a trepar, tendo esta semana feito um bom volume. Nada no gráfico para já dá indicações que perda de força. Mas continuarei atento. É que este trade já vai com quase 18% de ganho, que não convinha desbaratar.

E a carteira lá vai indo...

No BCP já esperava alguma resistência nos 2.56€ (até pode ter sido coincidência). De qualquer qualquer forma o gráfico continua com bom aspecto e no fecho da semana encostou-se naquele valor. Bom sinal!


A EDP continua afinal bem suportada naqueles 3.42€. E começa a formar o que se parece com uma bandeira. Se assim fôr poderemos esperar chegar aos 3.70-3.80€ nesse movimento. Para já a vela formada esta semana indica qua não lhe falta vontade.

David Sylvian - Orpheus

Isto agora, com actualizações semanais ou apenas de quinzenais, arrisca-se a ser um blog pouco apelativo. Assim, e para que quem passe por cá não dê o seu tempo por perdido, aqui deixo isto... Até breve!

Em equipa que ganha não se mexe.

O valor da carteira continua paulatinamente a subir.
A EDP continua a arrefecer depois daquela subida fulgurante. Durante as ultimas duas semenas notei que os 3.42€ eram uma espécie de suporte. Não me agradou que encostasse a ele no fecho. Veremos se reaje na próxima semana. Mas não me admiraria se fosse a próxima venda.


As últimas duas semanas dissiparam as dúvidads acerca do BCP. O movimento continuou impecavelmente ascendente. Por isso, foi só deixá-lo ir. No entanto, encontra-se numa anterior resistência (ver figura). Veremos se tem força para a galgar.

E as coisas compõem-se!

Desde que adoptei esta toada mais calma, controlando as coisas baseando-me em gráficos semanais, os ganhos não têm sido espectaculares. Mas parce que ter paciência compensa, e não estou só a falar das poupanças nas comissões! De repente surgem surpresas destas, com foi o que se passou esta semana com a EDP. Finalmente a carteira está acima dos 20%, novamente.

Confesso que pensei sair da EDP quando disparou. Mas resolvi ver como se comportava até ao final da semana. Defini como objectivo para não vender ela manter-se acima do anterior máximo (3.35 aprox.); para mim seria sinal de força para continuar. Ah, o MCAD está positivo.

O BCP é que aparenta ter dificuldade em passar os 2.45€. O histograma do MACD continua a subir, ainda que de forma muito ténue. Se isso inverter estará dado o sinal para uma retracção, e poderei sair. A ver vamos!

Já há um mês...

...que não passava por cá. Uma alteração informática no computador também não ajudou a vir cá mais cedo.
Na realidade nada se passou que me fizesse mudar de planos, sobretudo no que respeita o BCP. Na EDP ainda se pôs a hipótese de sair mas a recente descida revelou-se apenas um recuo para afagar a linha de tendência ascendente. E pode ser desta que o MACD semanal inverta de vez para positivo.



O BCP continua bem lançado, tendo já à volta de 6% de ganho desde a entrada. Vamos esperar por um sinal de saída (p. ex. que o histograma do MACD semanal entre em descida). Até lá, será melhor deixar correr os ganhos.

Saida da Sonae Indústria a 6.26€

Para que conste! Saí ontem da SONI.LS. A manobra de curto prazo não resultou. E precisava do dinheiro. Saí praticamente sem prejuizo. Na carteita voltamos apenas a ter o valor original, mais a valorização.

Ponto da situação antes de ir de férias!

Paulatinamente as coisas vão-se compondo. Mais uma semana positiva, embora sem o fulgor do início deste ano. A rentabilidade vai agora nos 11.15%.
Embora vá de férias, não vejo necessidade de vender posições, desde que estas fiquem apoiadas em stop-loss. Os titulos em carteira têm-se portado bem. A EDP tocou nos 1.19 (aprox. o alvo após o duplo fundo) e retraiu para os 1.16. Penso que poderá vir testar a LTA. O BCP, aos poucos e poucos vai subindo, mantendo-se colado á LTA. A Sonae Industria práticamente não se mexeu esta semana.
Já tinha aqui dito que no curto prazo o PSI20 poderá continuar a recuperação. Esperemos que uma melhoria, no plano político, do que se passa no Médio Oriente venha dar uma ajuda aos mercados. Eis porque me parece melhor deixar-me estar.

Ponto da Situacao 04Ago2006

PSI20 a dar bons sinais

Esta semana resolvi começar por dar uma olhada ao PSI20. Depois da forte quebra de Abril-Maio e da consolidação que se seguiu, parece finalmente estar a das sinais de voltar aos ganhos. Esta semana confirmou a inversão da semana passada, nas médias moveis que uso para o curto prazo (EMA5 close, EMA6 open); o RSI manteve-se à tona (embora a custo, acima de 50) e o MACD parece querer inverter. Extra carteira, desloquei algum investimento em fundos mais defensivos, para um fundo de acções nacionais. Com algumas definições à volta das OPAS, poderemos ter uma "rentré" animada.

Quanto ao que há em carteira, começo pela EDP que finalmente fez o que era previsto. O gráfico está com um lindo aspeto.

O BCP é que continua praticamente a lateralizar, embora tenha subido o suficiente para se colar à LTA. Para já não compromete. Vamos deixar ver como reage à inevitavel chegada de definições sobre a opa ao BCI.

Por fim a Sonae Industria, que há 15 dias me deixou preocupado, reagiu à base da "caixa". Para "jogada a curto prazo" correu mal (mais valia ter esperado por um dos esticões da Altri...). Mas, com calma, pode vir a dar frutos. Vamos lá ver se visita o topo da "caixa", ou quem sabe, vai mais além. Para já os indicadores não estão grande coisa.

Por fim, recordadar que há 15 dias a rentabilidade da carteira estava nos 5%. Hoje está acima de 10%. Valeu a pena adoptar uma toada mais calma! ;-)

Ponto da Situação Rápido antes de ir de Fim-de-Semana

Esta semana o BCP e a EDP, mantiveram uma relativa estabilidade, não entusiasmendo nem comprometendo, mantendo-se acima das linhas que considerei como sitios para "saltar fora": 2.18 e 2.92, respectivamente.


A Sonae Industria está, por outro lado a deixar-me preocupado. No final desta semana encostou-se "ostensivamente" à base do canal. Terei que estar atento ao início da próxima semana, não vá quebrar este suporte.

P.S. - Por lapso, este post ficou por publicar na passada sexta feira.

Aposta de Risco - Entrada na Sonae Indústria a 6.21€ (160)

Para já não mexo no que tenho da EDP e do BCP. Não têm caido por aí abaixo e penso que num dia em breve poderão voltar pelo menos a um preço semelhante ao qual as comprei (a não ser que haja uma hecatombe). Fiquei com a noção que podia tê-las comprado mais baratas se tivesse esperado um bocado após o respectivo sinal de compra.

Numa aposta de curto prazo, e aproveitando alguma liquidez, resolvi testar uma estratégia diversa do habitual: em vez de comprar no que penso serem os primeiros sinais de força, resolvi comprar quando um certo "pánico" à volta de um título parece ter passado e este mostrar-se bem apoiado num suporte, digámos, "sólido".
Penso que foi isso que se passou ontem e hoje na Sonae Industria. Após ter descido com força até ao suporte dos 6.10, reagiu e fechou nos 6.23. Comprei 160, um pouco antes do fecho, nos 6.21. A ideia será esperar que ela continue a lateralizar entre este suporte e os 6.70, e tentar vender à volta deste preço, logo que ela reaja e teste essa resitência.

Fuga da Sonae Indústria a 6.45€ para entrar no BCP a 2.28€ (525)

A SONI.LS voltou a desiludir. Fez um duplo topo de recuou, não conseguindo atravessar os 6.70. Tem vindo quase sempre a cair. Pode ser que reaja à base do canal. Mas perdi a paciência, que já estava a ser esticada ao limite. Até chegei a suspender o stop-loss nos 6.45 ontem, a ver o que dava. No entanto hoje decidi sair a esse preço...

...e para entrar no BCP. OK, já sei que vão dizer que foi pelos rumores que circularam hoje ao fim da tarde, à volta de uma conferência de imprensa, mas costumo procurar tomar decisões apenas com base em gráficos. Recentemente comecei a sinalizar o final de um movimento de descida e o início de um movimento de subida com a ultrapassagem do valor máximo das 3 semanas anteriores. E foi isso que aconteceu no BCP, que parece querer terminar aqui o periodo de descida que iniciou em Abril. Vamos lá ver se não lateraliza muito mais (como a SONI.LS) e começa a subir.

A EDP também corrigiu após ter chegado a tocar nos 3.10€, e chegou a estar perto do stop-loss (2.94€). Uma vez que aterrou milimétricamente sobre a LTA, vamos lá ver se recomeça para a próxima semana a recuperar mais consistentemente.

Entrada na EDP a 3.03€ (488)

A quebra dos 2.98€ ontem deram o sinal de entrada. Deixei antes do início da sessão uma ordem neste valor, mas não foi feita. Entretanto foi subindo, e quando fui ver resolvi comprar nos 3.03€. Ainda foi aos 3.05€, mas para o final da sessão quebrou um pouco fechando nos 3.01€. Podia ter esperado pelo final, mas quem ia adivinhar?!
Fica o gráfico.

Novamente em acção! Entrada na Sonae Indústria a 6.65€ (190).

Depois de alguns (longos) dias sem negociar, esperando que os títulos do PSI dessem sinais de quererem estancar as perdas, cá estou de volta.
Paradoxalmente para reentrar na Sonae Industria a um preço superior aquele a que saí. Mas é assim a vida; às vezes é preferivel sacrificar alguma coisa e ter algumas certezas (!?) que o movimento não será de queda.
Resolvi começar a basear as minhas decisões em gráficos semanais uma vez que já me estava a exasperar a rapidez de entrada e saída que estava a praticar ultimamente, e que acabava por constituir uma fonte significativa de perdas nas comissões (o que são duplamente penalizadoras numa carteira tão exigua). Por outro lado um "time frame" mais alongado é mais compativel com o tempo que posso dispôr para isto.
Resolvi também testar uma nova forma de decidir os momentos de entrada e saída num título. Para já não vou revelar nada para não estar a levantar lebres antes de confirmar que elas existem. Digo só que a entrada na SONI.LS se deveu a ela ter quebrado na semana passada os 6.68€ (o que pôs fim ao modo "ursístico" e eventualmente ao início de um modo "tourístico", segundo este método). Fica o gráfico.

100% Líquido. Saída da Sonae Indústria a 2.20€ (na quata-feira)

Por uma conjugação de factores pessoais e profissonais tenho tido pouco tempo para actualizar isto. Aqui fica a indicação da saída da Sonae Industria.

Saída da Impresa a 4.45€

Já andava a pensar reduzir a minha exposição, uma vez que nitidamente os índices estão a apontar para baixo (em boa hora saí da Altri). Ontem de manhã tinha sido um boa altura: quer a IPR.LS, quer a SONI.LS estavam bem positivas. Mas deixei correr.
Hoje de manhã vi que era melhor sair da Impresa; estava aquebrar o suporte destes dias. Mas o movimento foi muito rápido e quando coloquei a ordem já andava à volta dos 4.45€.
Parece-me claro que o caminho para cima não será para tão cedo.

Entretanto a SONI.LS também está numa posição comprometedora. Encostou-se hoje a uma zona suporte, perto do valor de entrada: 6.30€. No final da sessão ainda deixei uma ordem nos 6.37€ mas não foi feita. Veremos amanhã.

Ponto da Situacao 09Jun2006

Saída da Altri na Sexta a 2.42€

Deixei claro que seria um trade para o curto prazo. No entanto, poderia ter aguentado um pouco mais. Mas na sexta no final da sessão olhando para o gráfico vi:

• Em vez de uma forte vela verde, um doji, abandonado lá em cima, qual estrela da tarde, e com um gap para fechar (no entanto, acima de uma anterior resistência).
  
• Vi os indíces americanos a perderem força com um fim de semana à porta ("Queres ver que vão fechar no vermelho!" - e fecharam mesmo).
  
• O Dax positivo mas tendência descendente longe de ser quebrada. Possivelmente amanhã a tendencia para o vermelho será para continuar.
• Um ganho de quase 7%.

Resolvi fechar a posição e encaixar o ganho. Recompôs-se assim um pouco a valorização da carteira. Espero não vir a ser "perseguido" por ter momentâneamente usado dinheiro de fora da carteira. Mas foi apenas para evitar ter que fechar posições e voltá-las a abrir novamente mais tarde. Sempre se poupa nas comissões.

Por falar notras posições: aqui ficam os gráficos semanais. Em tempos conturbados a Impresa e a Sonae Industria até se têm aguentado muito bem. (Só espero não estar a cuspir para o ar...)

Entrada (ontem) na Altri a 2.24€ (440)

Usei um certo excesso de liquidez (1000€) na minha conta à ordem para entrar na Altri sem ter que saldar nenhuma das posições que detenho - bem sei que foge um bocado à regra dos 500 contos iniciais, mas... já não é a primeira vez.
Uma vez que ontem foi um dia de retracção dos mercados, aproveitei para apanhar este comboio. A reacção em alta á proximidade da LTA após ter feito uma bandeira ao longo destes dias fez-me decidir entrar. No entato, na segunda a subida foi excessiva (8%), pelo que com, os States a fecharem bem no vermelho, achei que dava para a apanhar um pouco abaixo. Apontei para os 2.24€, e obviamente a ordem foi feita. Mal sabia qua as podia vir busca bem mais abaixo até ao fim do dia... Mas enfim!
(Mais uma vez, adiei esta postagem porque não tinha gráfico à mão para me justificar. Mas continuo a não ter. Por isso postei aqui esta entrada de qualquer maneira. Logo que possivel ponho aqui o gráfico).

Ponto da Situação 04Jun2006

Já agora um gráfico com a evolução da carteira. Os pontos correspondem aos momentos de venda.

Em seguida os gráficos semanais das posições:

A Impresa movimentou-se como esperado. Pena foi a entrada não ter sido no final da semana anterior. Durante a semana chegou a testar os 4.89€. Se tudo correr como esperado, aponto sair à volta dos 5.20€. Veremos!

A Sonae Industria não reagiu com a força que esperava, mas também não comprometeu. Chegoua a valorizar bem no início da semana, mas depois quebrou para os niveis de entrada. Na quinta cheguei a ponderar sair, sem lucro, ou com um prejuizo mínimo, mas resolvi aguentar. Vamos ver como se reage finalmente na próxima semana.

Compra de 270 Impresa a 6.62€

Aproveitei a retracção de hoje para entrar. A "justificação", (uma vez que hoje não tenho acesso a gráficos) e a sua discussão, pode ser vista aqui no Forum do Caldeirão.
Nem queria falar na Sonae.com. Foi impressionante o meu completo desfasamento com o movimento deste título: consegui acertar num máximo e num mínimo, respectivamente na entrada e na saída! Ainda por cima, desatou a subir fortemente no final da sessão, acabando positiva nos 4.34€. É o que dá entrar num "trade" de forma precipitada: acaba por se entrar sem saber como nem para quê, e saí-se em desespero de causa. Em vez de se apanhar a onda na formação, tenta-se entrar na crista, e enrolamos afogados nela.

Saída da Sonae.com a 4.16€

Tinha deixado um stop-loss nos 4.24€, um pouco abaixo do que é habitual, uma vez que a entrada foi feita em moldes exageradamente optimistas. No entanto, e para piorar a coisa, passou pelo valor activou a ordem de venda e não a fez. Acabei de sair a 4.16€ (Prejuíso: 114.35€ - Variação:-8.03%).

Ponto da Situacao 28Mai2006

Deixo também aqui uns gráficos semanais das actuais posições em carteira, para terminar com uma nota optimista para esta próxima semana.

Entrada na Sonae.com a - Não vale rir!...- 4.49€ (315)

Apetece-me dar pontapés em mim próprio! Depois de ter escrito que ia deixar a ordem de compra na SNC.LS a 3.37€, com medo de ficar de fora alterei para comprar "ao melhor". E zás! Na abertura foi feita a 4.49€. Quando vim ver, verifiquei que logo a seguir à abertura foi por aí a baixo. E está agora a fazer 3.36 (e chegou aos 3.30!).
Tinha como regra, não fazer nada nas aberturas e esperar pelo meio da sessão, ou até pelo final. Quando quebrei a regra, apreendi o porquê da mesma: evitar juntar-me aos otários!
Enfim... até logo!