Ponto da situação

Já há uns tempos que não faço o ponto da situação da carteira. Não estranhem. Já disse que é uma carteira com posições para o médio prazo, a acompanhar no final do dia.
Posto isto, que temos então em carteira?
A Sonae já apresenta um bom ganho, e não gostei do movimento desta semana, após uma semana anterior que prometia. Deixo um stop no 1.98€.

A Sonae Indústria fez uma vela que me pareceu consolidar a arrancada da semana anterior. Nada a apontar para já. Quem esperou tanto tempo por que ela se mexesse para cima, bem pode agora esperar mais um pouco.

À Teixeira Duarte nada a apontar. É deixá-la seguir.

Quanto à Galp, pode-se dizer o mesmo...

A Mota Engil não entusiasma, mas também não compromete. Encostou à base do canal. Vamos ver se começa a subir a sério. Se não, procura-se outros "cavalos" mais pujantes.

A Altri após romper aquela barreira, parece ter estado a consolidar. Vamos esperar.

Mais uma semana e parece que afinal os mercados não querem ir já para férias. O DAX, depois das semanas anteriores em que andou a mastigar, rompeu na sexta os máximos anteriores. Os States parecem estar também retemperados. Boas perspectivas para os próximos tempos; vamos ver se se confirmam.

Bons negócios.

Já estava à espera de outra finta!

Como não poderia deixar de ser (ou não se tratasse da Altri), voltei a ser fintado. A Altri abriu um tick acima e falhei a entrada. Paciência: Entrei agora a 6.45 (150 unidades).
Até logo!

Atenção: vou entrar na Altri!

Já vem de longe a minha desconfiança em relação ás subidas mirabolantes da Altri. E também é conhecida a minha "mala pata" neste título. No entanto, e uma vez que me parece decidida a quebrar a resistência dos 6.28€, vou esquecer tudo o que se passou e olhar só para este indicador "técnico". Deixo uma ordem de compra "virtual" para amanhã ao preço de fecho de hoje (152 unidades a 6.34€).
Bons negócios!

Espírito de Contradição!

Já reparei que muitas das vezes em que arrisco um palpite sobre um título, ele quase de imediato trata de me contrariar. Desta vez foi a SONI! Estava eu tão confiante para esta semana e... zás! Uma quebra de 3.7%!
Segundo o stop que defini (nos 9.10€, mínimo das 3 anteriores semanas), está a um passo de saltar fora! Vamos lá ver se reage.

Apesar da liquidez, não me decidi a introduzir mais nenhum "reforço" na carteira. Estou com a sensação subjectiva de que começa a faltar alguma força aos mercados. Mas pode ser só impressão...

Bons negócios!

Preparando-me para sair da Semapa.

Continuo na peugada do PSI20; desde que considerei as "comissões", tem sido dificil ultrapassa-lo. A novela da opa do BCP-BPI tem-no impulsionado, e estando eu fora dessa história...
Bem, olhando para a carteira, penso na próxima semana abandonar a Semapa. Tem estado a dar repetidas mostras de fraqueza junto à resistência dos 12€ e acho que lhe será dificil, na próxima semana não ir abaixo dos mínimos das últimas 3 semanas (regra para sair). Por isso, tenciono colocar uma ordem de venda virtual para segunda-feira ou dias seguintes, ao preço de fecho de ontem.

O mesmo poderia passar-se com a Mota-Engil (fez esta semana mínimos das 3 anteriores), no entanto penso que isso se deveu aos ex-dividendos, e por outro lado tocou na base do canal e reagiu (como alíás tem feito numa outra ocasião semelhante). Vou por isso manter a aposta.

Já agora uma olhada rápida noutros títulos da carteira:
Como preví, a Sonae SGPS reagiu à zona de máximos (à volta dos 2€), e retrocedeu. No entanto, manteve alguma firmeza e pode ser uma pausa para "descansar". Para manter debaixo de olho.

A Teixeira Duarte foi a estrela da carteira esta semana, e confirmou com um movimento que já esperava há algum tempo, dada a consolidação que fez à volta dos 3€. Fechou em máximos, o que abre boas prespectivas para a próxima semana.

Por fim: pode ser que me engane, mas o óptimo aspecto da Sonae Indútria faz-me vaticinar uma próxima semana em grande. A ver vamos!

Bons negócios!

Saida da Jerónimo Martins para preparar entrada na Teixeira Duarte

Resolvi sair da J. Martins (ao preço de fecho - ainda consta da lista), não que estivesse especialmente insatisfeito, mas porque precisava libertar espaço para a Teixeira Duarte, que me parece com maior potencial. Como já tinha postado, parece-me que a quebra dos 3€ abrirá caminho para bons ganhos. Deixarei uma ordem virtual para amanhã ao preço de fecho de hoje (327 a 3.02€).

Os mais atentos deverão estar a rir, porque tinha dito que a que me estava a deixar mais insatisfeito era a Sonae Industria. No entanto, hoje no final da sessão, portou-se extremamente bem, e poderá amanhã ser a estrela da sessão. O movimento foi quaaaase perfeito; só faltou fechar mais convincentemente acima dos 9.37€... foi só 2 ticks acima. Mesmo assim... vamos ver!

A estrela da carteira está a ser a Sonae SGPS. Vai como um foguete até aos máximos deste ano. Se lá chegar, há que estar atento ao comportamento; 17% de rentabilidade não seriam de deitar fora e não é liquido que fure facilmente essa resistência.

Bons negócios!

Carteira "Não tenho, mas Gostava" corrigida para incluir comissões

Antes de começar a semana, impunha-se esta correcção.
Tendo recebido a crítica, que achei justa, de que a carteira era irrealista, uma vez que não considerava comissões, decidi rever todo o historial da mesma considerando a seguinte alteração: as compras no lugar de valerem 1000€ certos, passam a ser do valor mais próximo, mas abaixo, dos 1000€, que resulte da soma de um número inteiro de acções mais uma comissão total (compra e venda) de 12.22€ - tipicamente o que era pago no Bigonline. O valor para a compra fictícia será do valor de fecho do dia em que se decidiu a compra (como era considerado), excepto se no dia seguinte abrir em "gap up" e esse valor não for atingido ao longo do dia; a compra fictícia será anulada e, eventualmente refaz-se a ordem para o dia seguinte.
Daqui resultou o seguinte ponto da situação para a carteira:

Curiosamente, só na sexta-feira passada conseguimos ultrapassar, por uma unha negra, a rentabilidade do PSI20.
Só mais uma nota: estão incluídos na Semapa os dividendos.

Boa semana!

Pensando melhor...

Bom! Após o comentário de quinta-feira, optei por manter para já a carteira como está. A Sonae Industria é o caso que mais me está a chatear; se na próxima semana for abaixo dos 9€ sai fora.

Mas esqueçamos estas coisas e vamos lá gozar este magnífico fim de semana!...

Swing Out Sister - Twilight World (1987)

A carteira não vai mal, mas...

Para já está-se a portar melhor que o nosso PSI. No entanto, das 6 escolhas, metade não se está a portar bem.
A Jerónimo Martins parece querer vir testar a resistência quebrada (nos 20€). Vamos ver se reage.
Quanto à Galp e à Sonae Indústria parecem anémicas: A Galp parece confirmar que se encontra no topo do canal e, embora não caia, não tem força para mais; a SONI parece querer regressar ao interior do canal quebrado para cima em Fevereiro.
Começo então a olhar em volta, e que vejo eu? Existem duas possibilidades que me chamam a atenção:
A Teixeira Duarte quebrou ontem uma resistência horizontal que a pode bem mandar facilmente para os 3€. Hoje continuou forte, pelo que agora já é tarde para "entrar de cabeça". Pode muito bem retrair após tocar nos 3€. No entanto, se os quebrar será uma boa aposta para os próximos tempos.

A Impresa costuma funcionar bem com a táctica das 3 velas semanais (ver post anterior). Já há 4 semanas atrás pareceu-me atraente; no entanto ficou as semanas seguintes, após aquele arranque, a marinar. Hoje deu sinal de entrada (táctica das 3 velas) mas o puxão foi tão forte que foi contra a LTD de longo prazo. Começo a pôr a hipótese de essa Linha de Tendência Descendente estar a dar as últimas - quase foi abalroada no anterior toque em Fevereiro - pelo que começo a pôr a hipótese do aparecimento de um novo canal (a traço interrompido). Se quebrar a LTD será então uma boa hipótese de entrada.


Aqui ficam estas duas dicas. Bons negócios

Gerir uma carteira assim é como ser agricultor;...

... semeia-se, e deixa-se as sementes germinar. Se rebentam, é deixa-las crescer até dar frutos. Se não dão frutos, é mondá-las para dar espaço às plantas mais fortes para crescerem. Se não rebentam e apodrecem, o melhor é tirá-las logo da terra para que não prejudiquem a colheita, atraindo parasitas ou bolores.
Agora, há uma coisa a ter: alguma paciência, e esperar... Não querer ir logo buscar os frutos mal eles apareçam. Só quando estiverem maduros!
Vendo assim, até parece fácil. Mas há uma coisa a ter em conta. Não semear em má altura - inverno; esperar por uma boa estação - primavera ou verão.
Convém por isso ter uma carteira com posições longas quando os mercados estão "bull", i. e., com o "estado do tempo" a nosso favor. Sendo esta carteira baseada em títulos do PSI20, é conveniente verificar o estado mesmo.

Ora, parece-me que o PSI20 retomou a tendência de subida, após as ameaças verificadas nas semanas anteriores. Como se pode ver isso?
Uma forma clássica seria usar o MACD semanal (ver gráfico). Os sinais são relativamente fiáveis, e para uma perspectiva de longo prazo serve. No entanto, é um dispositivo relativamente lento a reagir à mudança.
Venho então sugerir o simples método das 3 velas semanais: se o PSI estiver a descer e a dada altura ultrapassar o máximo das 3 semanas (velas) anteriores - de preferência, fazendo uma vela verde - à partida vai inverter, i. e., é sinal de compra. O contrário também pode ser aplicado: se o PSI estiver a subir e a dada altura ultrapassar o mínimo das 3 semanas (velas) anteriores - de preferência, fazendo uma vela vermelha - à partida vai inverter, i. e., é sinal de venda. Esses sinais podem ser observados no gráfico (setas verdes e vermelhas, respectivamente).

Este método pode ser usado por investidores que apliquem o seu dinheiro em fundos (baseados no PSI20), menos interessados em acompanhar o mercado a toda a hora. Assim, podem saber quando passar o capital investido nos fundos de acções para outros mais defensivos (obrigações, p. ex.),

Neste momento, parece-me que o PSI20 retomou o "bom caminho", após uma breve quebra, justamente porque na semana passada ultrapassou os máximos das 3 anteriores semanas. O MACD ainda não deu sinal, e será curioso ver se virá a dar. A ver vamos.

Desta forma, com o PSI positivo e com uma escolha criteriosa dos títulos, espero ser fácil manter a "sementeira" positiva como descrito na primeira frase. Até vir o "inverno"... O meu desafio será conseguir que os títulos em carteira consigam uma performance superior à do PSI. Se não mais valeria investir num fundo de acções!

Bons negócios!

Domingo de Páscoa - Hallelujah

Happy Mondays - Hallelujah - 1989

...uma vez que não há muito mais para dizer.

Definitivamente não está para posições curtas...

Não sei se estará para longas também (embora o DAX tenha fechado hoje a confirmar um possível C&H, com alvo a prazo nos 7400!). No entanto tive que fechar a posição curta em relação ao NASDAQ. O warrant foi fechado no final da sessão portuguesa a valer 0.13€. Extrapolando para uma posição de 1000€, a perda correspondeu a cerca de 3%. Paciência!
Entretanto resolvi abrir hoje 2 outras posições:

A Jerónimo Martins quebrou hoje com imenso volume a resistência dos 20€. Como anteriormente andou ali para cima e para baixo entre este valor e os 18€ aprox., um alvo possível serão os 22€; no entanto, o mais correcto será considerar a rotura de um rectângulo com altura de cerca de 1.5€, o que apontará para os 21.50€. Se depois subir mais, é só deixá-la ir. Veremos.

A Sonae Industria já é uma "habituée" destas carteiras. Após a forte correcção de Fevereiro-Março, parece estar a querer usar o topo do anterior canal como LTA. Só esperei que confirmasse o sinal de entrada (quebra do máximo das 3 anteriores semanas) e aí está ela.

Bons negócios!

Mota Engil junta-se à festa!

A Mota Engil tem seguido uma trajectória bem definida, no gráfico semanal, e mais uma vez, após este período de correcção, manteve-se firme nos trilhos.
Entrou na carteira porque quebrou hoje os máximos das 3 anteriores semanas.

O resto da carteira tem estado um bocado apática; excepção feita para a Semapa, que hoje pareceu querer confirmar o acerto da minha escolha.

Bons negócios!

Semapa retoma o bom caminho.

Resolvi incluir hoje a Semapa na Carteira virtual. Depois de ter corrigido no início do mês, está aparentemente recomposta. Tendo feito hoje máximos das últimas 3 semanas, está dado o sinal para entrar. O MACD semanal continua positivo e o diário está a dar sinal de inversão. A vela do dia de hoje (que não se vê no gráfico) pode dar a ideia de ser uma "falling star", mas não surge após um grande movimento de subida; o período anterior é de consolidação, e a puxada e retracção de hoje para mim indica vontade de avançar. Veremos se assim é nas próximas semanas.

Há que assumir o que se escreve nos fóruns!

Há pouco postei no fórum do Caldeirão de Bolsa que estão dados todos os sinais que indicam que o NASDAQ100 inverteu a tendência de subida do ano passado. Ou seja, parece-me bem jogado tomar posições curtas face a este índice. Resolvi transpor isso para a carteira virtual. Mas como?
Tínhamos combinado que utilizaria parcelas de 1000€ virtuais para cada título em que apostasse: foi assim para a Sonae e para a Galp. No caso do Nasdaq100, esse título não existe, e ainda por cima para "shortar"; no entanto existe o warrant "NASD P 1725 05-07 CBZ" ou 7375Z (já sei que vão dizer: "Lá vem ele outra vez!..."). A ideia será pôr este warrant na carteira de forma a reproduzir um título virtual que tenha a variação negativa do NASDAQ100. Sendo assim, visto que este warrant - sem risco cambial - tem uma elasticidade à volta de -18.0 (sobe 18% quando o NASDAQ desce 1%), vamos pegar em 1000€ e dividimos por 18, usando cerca de 55€. Tendo então esses 945€ postos de parte, "comprei" 55€ do warrant 7375Z (222 unidades) a 0.25€ que era o preço de venda 15 minutos após ter posto o post no "Caldeirão", ou seja, quando me decidi. Assim, embora na carteira só apareça a valorização dos tais 55€, eles representam 1000€ iniciais.

Bons negócios.

Carteira Virtual "Não tenho mas gostava..."

A Sonae, tirando as últimas semanas loucas à volta da OPA falhada, quase sempre foi um bom título para ter em carteira. A razão de ter tido a honra de estrear a Carteira NTMG ("Não tenho mas gostava...") deveu-se ao facto de me ter parecido que estava a "entrar nos eixos": recuperou bem da descida aos infernos, e na semana passada foi acima dos máximos das 3 anteriores semanas (sinal de inversão). Esperemos que acalme e siga por aquele "carril" vermelho acima.

A Galp, desde Fevereiro (em que inverteu a primeira queda desde a sua entrada em bolsa) tem sido um "valor seguro", e tirando um ou outro acidente de percurso, tem mantido uma toada cosnstante de subida. Com pouca coisa apetecível no PSI20, pareceu-me ser uma boa coisa para ter em carteira.


Bons negócios!

É ambaraçoso, mas...

...vou ter que abandonar a mini-carteira.
Conclui que não era viavel manter uma carteira deste tipo, baseada em warrants, por duas razões:

• Warrants sobre acções portuguesas são dificeis de usar e rentabilizar, sobretudo porque os spreads são muito elevados para as quantias em jogo. Por exemplo: o warrant relativo à Impresa foi comprado a 0.41€; no entanto se quizesse vender naquele momento só o poderia fazer a 0.36 ou 0.37€, dependendo da volatilidade. Ora isso era fortemente penalizador, quando se investe uns míseros "contecos".
• A outra possibilidade seria apostar em warrants sobre os índices, DAX nomeadamente. Mas se aí os spreads eram mais favoráveis, a elasticidade era grande e obrigava a uma atenção constante, coisa que não me é permitida por compromissos profissionais. Por exemplo, ontem perdi rápidamente os ganhos conquistados no dia anterior, quando o DAX corrigiu devido aos dados dos EUA divulgados às 15:00h.

Conclusão: para estar a fazer fraca figura e perder o dinheiro (que embora seja pouco,sempre dá para uns bons "puros"), preferi ficar quieto e continuar com o que parece que eu domino melhor: Uma carteira - virtual, é certo! - de acções, sobretudo portuguesas.

As minhas desculpas, se defraudo espectativas, mas terá que ser assim!
Bons negócios.

"Não tenho mas gostava" passa a carteira virtual

Como já tinha referido anteriormente com o fecho da primeira carteira, irei passar a registar os ganhos e as perdas de uma carteira virtual, para ser gerida mais calmamente com base em gráficos semanais. O capital inicial será de 6000€, sem reinvestimento dos ganhos. "Investirei" apenas em acções portuguesas (com uma ou outra excepção), em tranches de 1000€. Eventualmente poderei assumir posições curtas. A cotação de entrada e saida da carteira será a correspondente à do fecho da sessão do dia em que se decida a sua entrada.
Para o início, vou então considerar uma entrada com 1000€ na Sonae, a 1.72€.

Boa semana.

Ponto da situação da Mini-Carteira

O alvo que defini para o DAX (7000 e picos) continua em aberto, o que me leva a só apostar em posições longas. No entanto não me acredito que chegue lá de um folego. Olhando para o gráfico dos dois últimos dias do WcDAX7357z, aponto para um alvo - possível na segunda feira - à vosta dos 2.85€, e poderei ficar por aí para já. Depois vê-se.

A entrada (insignificante) no warrant da Impresa deveu-se ao facto de ter quebrado a tendencia descendente, fazendo um duplo fundo que aponta para próximo dos 5.20€. Não é nada de especial (não chega a 2%), mas... Há que ver que a elasticidade deste warant anda nos 7.
Foi só para experimentar!

Não vale rir - Entrada na Impresa!

Compra de "Impresa C 5 06-07 CMZ" - 40 unidades a 0.41€. 16.40 €uritos!!! Talvez reforce entretanto. Logo actualizo e explico o porquê.