Pensando melhor...

Bom! Após o comentário de quinta-feira, optei por manter para já a carteira como está. A Sonae Industria é o caso que mais me está a chatear; se na próxima semana for abaixo dos 9€ sai fora.

Mas esqueçamos estas coisas e vamos lá gozar este magnífico fim de semana!...

Swing Out Sister - Twilight World (1987)

A carteira não vai mal, mas...

Para já está-se a portar melhor que o nosso PSI. No entanto, das 6 escolhas, metade não se está a portar bem.
A Jerónimo Martins parece querer vir testar a resistência quebrada (nos 20€). Vamos ver se reage.
Quanto à Galp e à Sonae Indústria parecem anémicas: A Galp parece confirmar que se encontra no topo do canal e, embora não caia, não tem força para mais; a SONI parece querer regressar ao interior do canal quebrado para cima em Fevereiro.
Começo então a olhar em volta, e que vejo eu? Existem duas possibilidades que me chamam a atenção:
A Teixeira Duarte quebrou ontem uma resistência horizontal que a pode bem mandar facilmente para os 3€. Hoje continuou forte, pelo que agora já é tarde para "entrar de cabeça". Pode muito bem retrair após tocar nos 3€. No entanto, se os quebrar será uma boa aposta para os próximos tempos.

A Impresa costuma funcionar bem com a táctica das 3 velas semanais (ver post anterior). Já há 4 semanas atrás pareceu-me atraente; no entanto ficou as semanas seguintes, após aquele arranque, a marinar. Hoje deu sinal de entrada (táctica das 3 velas) mas o puxão foi tão forte que foi contra a LTD de longo prazo. Começo a pôr a hipótese de essa Linha de Tendência Descendente estar a dar as últimas - quase foi abalroada no anterior toque em Fevereiro - pelo que começo a pôr a hipótese do aparecimento de um novo canal (a traço interrompido). Se quebrar a LTD será então uma boa hipótese de entrada.


Aqui ficam estas duas dicas. Bons negócios

Gerir uma carteira assim é como ser agricultor;...

... semeia-se, e deixa-se as sementes germinar. Se rebentam, é deixa-las crescer até dar frutos. Se não dão frutos, é mondá-las para dar espaço às plantas mais fortes para crescerem. Se não rebentam e apodrecem, o melhor é tirá-las logo da terra para que não prejudiquem a colheita, atraindo parasitas ou bolores.
Agora, há uma coisa a ter: alguma paciência, e esperar... Não querer ir logo buscar os frutos mal eles apareçam. Só quando estiverem maduros!
Vendo assim, até parece fácil. Mas há uma coisa a ter em conta. Não semear em má altura - inverno; esperar por uma boa estação - primavera ou verão.
Convém por isso ter uma carteira com posições longas quando os mercados estão "bull", i. e., com o "estado do tempo" a nosso favor. Sendo esta carteira baseada em títulos do PSI20, é conveniente verificar o estado mesmo.

Ora, parece-me que o PSI20 retomou a tendência de subida, após as ameaças verificadas nas semanas anteriores. Como se pode ver isso?
Uma forma clássica seria usar o MACD semanal (ver gráfico). Os sinais são relativamente fiáveis, e para uma perspectiva de longo prazo serve. No entanto, é um dispositivo relativamente lento a reagir à mudança.
Venho então sugerir o simples método das 3 velas semanais: se o PSI estiver a descer e a dada altura ultrapassar o máximo das 3 semanas (velas) anteriores - de preferência, fazendo uma vela verde - à partida vai inverter, i. e., é sinal de compra. O contrário também pode ser aplicado: se o PSI estiver a subir e a dada altura ultrapassar o mínimo das 3 semanas (velas) anteriores - de preferência, fazendo uma vela vermelha - à partida vai inverter, i. e., é sinal de venda. Esses sinais podem ser observados no gráfico (setas verdes e vermelhas, respectivamente).

Este método pode ser usado por investidores que apliquem o seu dinheiro em fundos (baseados no PSI20), menos interessados em acompanhar o mercado a toda a hora. Assim, podem saber quando passar o capital investido nos fundos de acções para outros mais defensivos (obrigações, p. ex.),

Neste momento, parece-me que o PSI20 retomou o "bom caminho", após uma breve quebra, justamente porque na semana passada ultrapassou os máximos das 3 anteriores semanas. O MACD ainda não deu sinal, e será curioso ver se virá a dar. A ver vamos.

Desta forma, com o PSI positivo e com uma escolha criteriosa dos títulos, espero ser fácil manter a "sementeira" positiva como descrito na primeira frase. Até vir o "inverno"... O meu desafio será conseguir que os títulos em carteira consigam uma performance superior à do PSI. Se não mais valeria investir num fundo de acções!

Bons negócios!

Domingo de Páscoa - Hallelujah

Happy Mondays - Hallelujah - 1989

...uma vez que não há muito mais para dizer.

Definitivamente não está para posições curtas...

Não sei se estará para longas também (embora o DAX tenha fechado hoje a confirmar um possível C&H, com alvo a prazo nos 7400!). No entanto tive que fechar a posição curta em relação ao NASDAQ. O warrant foi fechado no final da sessão portuguesa a valer 0.13€. Extrapolando para uma posição de 1000€, a perda correspondeu a cerca de 3%. Paciência!
Entretanto resolvi abrir hoje 2 outras posições:

A Jerónimo Martins quebrou hoje com imenso volume a resistência dos 20€. Como anteriormente andou ali para cima e para baixo entre este valor e os 18€ aprox., um alvo possível serão os 22€; no entanto, o mais correcto será considerar a rotura de um rectângulo com altura de cerca de 1.5€, o que apontará para os 21.50€. Se depois subir mais, é só deixá-la ir. Veremos.

A Sonae Industria já é uma "habituée" destas carteiras. Após a forte correcção de Fevereiro-Março, parece estar a querer usar o topo do anterior canal como LTA. Só esperei que confirmasse o sinal de entrada (quebra do máximo das 3 anteriores semanas) e aí está ela.

Bons negócios!

Mota Engil junta-se à festa!

A Mota Engil tem seguido uma trajectória bem definida, no gráfico semanal, e mais uma vez, após este período de correcção, manteve-se firme nos trilhos.
Entrou na carteira porque quebrou hoje os máximos das 3 anteriores semanas.

O resto da carteira tem estado um bocado apática; excepção feita para a Semapa, que hoje pareceu querer confirmar o acerto da minha escolha.

Bons negócios!

Semapa retoma o bom caminho.

Resolvi incluir hoje a Semapa na Carteira virtual. Depois de ter corrigido no início do mês, está aparentemente recomposta. Tendo feito hoje máximos das últimas 3 semanas, está dado o sinal para entrar. O MACD semanal continua positivo e o diário está a dar sinal de inversão. A vela do dia de hoje (que não se vê no gráfico) pode dar a ideia de ser uma "falling star", mas não surge após um grande movimento de subida; o período anterior é de consolidação, e a puxada e retracção de hoje para mim indica vontade de avançar. Veremos se assim é nas próximas semanas.

Há que assumir o que se escreve nos fóruns!

Há pouco postei no fórum do Caldeirão de Bolsa que estão dados todos os sinais que indicam que o NASDAQ100 inverteu a tendência de subida do ano passado. Ou seja, parece-me bem jogado tomar posições curtas face a este índice. Resolvi transpor isso para a carteira virtual. Mas como?
Tínhamos combinado que utilizaria parcelas de 1000€ virtuais para cada título em que apostasse: foi assim para a Sonae e para a Galp. No caso do Nasdaq100, esse título não existe, e ainda por cima para "shortar"; no entanto existe o warrant "NASD P 1725 05-07 CBZ" ou 7375Z (já sei que vão dizer: "Lá vem ele outra vez!..."). A ideia será pôr este warrant na carteira de forma a reproduzir um título virtual que tenha a variação negativa do NASDAQ100. Sendo assim, visto que este warrant - sem risco cambial - tem uma elasticidade à volta de -18.0 (sobe 18% quando o NASDAQ desce 1%), vamos pegar em 1000€ e dividimos por 18, usando cerca de 55€. Tendo então esses 945€ postos de parte, "comprei" 55€ do warrant 7375Z (222 unidades) a 0.25€ que era o preço de venda 15 minutos após ter posto o post no "Caldeirão", ou seja, quando me decidi. Assim, embora na carteira só apareça a valorização dos tais 55€, eles representam 1000€ iniciais.

Bons negócios.

Carteira Virtual "Não tenho mas gostava..."

A Sonae, tirando as últimas semanas loucas à volta da OPA falhada, quase sempre foi um bom título para ter em carteira. A razão de ter tido a honra de estrear a Carteira NTMG ("Não tenho mas gostava...") deveu-se ao facto de me ter parecido que estava a "entrar nos eixos": recuperou bem da descida aos infernos, e na semana passada foi acima dos máximos das 3 anteriores semanas (sinal de inversão). Esperemos que acalme e siga por aquele "carril" vermelho acima.

A Galp, desde Fevereiro (em que inverteu a primeira queda desde a sua entrada em bolsa) tem sido um "valor seguro", e tirando um ou outro acidente de percurso, tem mantido uma toada cosnstante de subida. Com pouca coisa apetecível no PSI20, pareceu-me ser uma boa coisa para ter em carteira.


Bons negócios!

É ambaraçoso, mas...

...vou ter que abandonar a mini-carteira.
Conclui que não era viavel manter uma carteira deste tipo, baseada em warrants, por duas razões:

• Warrants sobre acções portuguesas são dificeis de usar e rentabilizar, sobretudo porque os spreads são muito elevados para as quantias em jogo. Por exemplo: o warrant relativo à Impresa foi comprado a 0.41€; no entanto se quizesse vender naquele momento só o poderia fazer a 0.36 ou 0.37€, dependendo da volatilidade. Ora isso era fortemente penalizador, quando se investe uns míseros "contecos".
• A outra possibilidade seria apostar em warrants sobre os índices, DAX nomeadamente. Mas se aí os spreads eram mais favoráveis, a elasticidade era grande e obrigava a uma atenção constante, coisa que não me é permitida por compromissos profissionais. Por exemplo, ontem perdi rápidamente os ganhos conquistados no dia anterior, quando o DAX corrigiu devido aos dados dos EUA divulgados às 15:00h.

Conclusão: para estar a fazer fraca figura e perder o dinheiro (que embora seja pouco,sempre dá para uns bons "puros"), preferi ficar quieto e continuar com o que parece que eu domino melhor: Uma carteira - virtual, é certo! - de acções, sobretudo portuguesas.

As minhas desculpas, se defraudo espectativas, mas terá que ser assim!
Bons negócios.

"Não tenho mas gostava" passa a carteira virtual

Como já tinha referido anteriormente com o fecho da primeira carteira, irei passar a registar os ganhos e as perdas de uma carteira virtual, para ser gerida mais calmamente com base em gráficos semanais. O capital inicial será de 6000€, sem reinvestimento dos ganhos. "Investirei" apenas em acções portuguesas (com uma ou outra excepção), em tranches de 1000€. Eventualmente poderei assumir posições curtas. A cotação de entrada e saida da carteira será a correspondente à do fecho da sessão do dia em que se decida a sua entrada.
Para o início, vou então considerar uma entrada com 1000€ na Sonae, a 1.72€.

Boa semana.

Ponto da situação da Mini-Carteira

O alvo que defini para o DAX (7000 e picos) continua em aberto, o que me leva a só apostar em posições longas. No entanto não me acredito que chegue lá de um folego. Olhando para o gráfico dos dois últimos dias do WcDAX7357z, aponto para um alvo - possível na segunda feira - à vosta dos 2.85€, e poderei ficar por aí para já. Depois vê-se.

A entrada (insignificante) no warrant da Impresa deveu-se ao facto de ter quebrado a tendencia descendente, fazendo um duplo fundo que aponta para próximo dos 5.20€. Não é nada de especial (não chega a 2%), mas... Há que ver que a elasticidade deste warant anda nos 7.
Foi só para experimentar!

Não vale rir - Entrada na Impresa!

Compra de "Impresa C 5 06-07 CMZ" - 40 unidades a 0.41€. 16.40 €uritos!!! Talvez reforce entretanto. Logo actualizo e explico o porquê.

Novo reposicionamento

Uma vez que os receios relativamente à Galp parecem estar confirmados pela sua anemia, resolvi sair com os warrants que restavam a 0.81€, com um pequeno lucro.
Uma vez que o DAX confirmou a consolidação que previa ontem, decidi reforçar a posição nos call warrants - 30 unidades a 2.45€.

Diversificação de olho no duplo fundo no DAX

Não gostei nada da vela que se formou na GALP. Por pouco, podia ter vendido hoje os warrants a 0.88€ (com um ganho de práticamente 10%), mas os hábitos de apostar no médio prazo não me largam e esperei. Acabou por desvalorizar bastante até perto ds 21h e optei por reduzir (aproveitando o custo zero da transação) e diversificar a mini-carteira. Vendi metade (100 unidades) ao preço a que comprei: 0.80€.

O DAX fechou hoje o último gap, e mostrou uma força impressionante, querendo voltar à antiga LTA. Entretanto activou um duplo fundo, cujo o alvo aponta para cima dos 7050. Fiquei de olho nos call warrants do DAX que até perto das 21h cairam bastante, graças à apatia dos índices americanos (nada de especial; até foi positivo este repouso sem corrigir fortemente, após o esticão de ontem). Ora, conto que esta retracção já compense uma eventual abertura do DAX a corrigir amanhã. Entrei, por isso, no DAX C 6700 04-07 CBZ a 2.33€ (35 unid.), que até às 21h recuperou o correspondente ao split.
O alvo óbvio serão os 7000 no DAX, mas vamos indo e vamos vendo...

Bons negócios!

P.S. - Como é óbvio, os tais 150€ eram um número redondo! O valor inicial da mini-carteira é 172.24€!

E porque não... Começar com 150€!!!

Como referi no post anterior, precisei do dinheiro da carteira anterior, pelo que tive que a encerrar. No entanto, não referi que me sobraram 150€. Pensei em continuar a carteira com este valor.
Eu sei que pode parecer ridículo, mas pensando bem... pode ter piada. A ideia seria esta:
A quantia não é grande por isso não haverá mal em ser um pouco agressivo. Irei-me basear em warrants transacionados (sempre que possível) via DirectTrade, que não implicam custos com comissões (estando no entanto penalizado pelo spread).

Vamos então ver o que isto dá:
Entrei ontem na Galp, na expectativa de esta romper os 7.40€ (que parece confirmar-se hoje). Dada a amplitude da anterior CBZ retracção, parece-me espectável apontar como alvo os 7.70-7.75€. COMPRA: GALP C 6,8 6-07 - 200unid. a 0.80€.

A carteira termina aqui!... :-(

Fechei hoje a posição no put warrant no DAX, a valer 2.15€, e em boa hora. Foi mesmo antes de o DAX começar a meio da tarde a valorizar, arrastado pelas bolsas americanas.
Por motivos pessoais, vou ter que usar o dinheiro em carteira, pelo que ela vai terminar aqui. Poderia continuar com transações fictícias mas não seria a mesma coisa: a carga psicológica de não "jogar" com dinheiro real iria distorcer a minha actuação.

Como balanço, resta dizer que a rentbilidade não foi tão espectacular como isso: desde o início o PSI20 valorizou 33%, enquanto a carteira valorizou quase 40%; isto depois de ter chegado a valer acima dos 4000€ (aprox 60%). Fui criticado por ultimamente ter apostado em warrants, mas fazendo umas contas rápidas conclui que eliminando todas as transações com warrants, a carteira teria valorizado este ano apenas 8-9% e atingido um pico de 18%. Uma crítica mais certeira prendeu-se com a observação de que eu dominava melhor ações portuguesas e que não devia ter apostado em warrants sobre os índices (nomeadamente o DAX). Aí, de facto, se eliminasse essas transações, o resultado já teria sido um pouco melhor - 23% este ano, atingindo um mesmo máximo (34%).
De qualquer maneira já não foi nada mau. Deu para apreender umas coisas e trocar ideias com outras pessoas interessadas. Agradeço a todos que quiseram comentar e "postar" as suas críticas e opiniões. Obrigado a todos.

Mas para quem pensava que o blog ia morrer aqui, desengane-se. Tenciono em breve recomeçar com uma nova rubrica: a ideia será necessáriamente uma cateira virtual, baseada num capital inicial de 6000€, sem reinvestimento dos ganhos. "Investirei" apenas em acções portuguesas (com uma ou outra excepção). Possivelmente poderei assumir posições curtas, embora tenha que me informar se isso é realista no nosso mercado. Mas para já é só uma ideia. Mais notícias para breve.

Um abraço, e bons negócios!

Actualização necessária

Por razões profissionais não me foi de todo possível actualizar ontem o blog.
Ontem acabei por sair da SAG e da PT Multimédia. No primeiro caso, devido à má reacção aos resultados, e no segundo por activação do stop-loss. Fiquei assim para hoje com a carteira com bastante liquidez. Hoje andei novamente a fazer uns estragos com os DAX P 6800 4-07 CBZ. Escuso-me a descrever em pormenor (basta dizer que tive a oportunidade ontem de vender os 70 "DAX P 6800 4-07 CBZ" a 4€, e resolvi esperar...); seria maçador e inglório! Prefiro antes expor uma actualização dos movimentos deste ano, até ao momento.
A valorização de hoje da EDP e da Galp acabou por compensar tudo o resto de mau feito durante o dia. No final acabei por entrar numa posição curta em relação ao DAX, com o intuito de a manter nos proximos tempos, e apostando que os ursos estão no comando das operações. O entusiasmo de hoje pareceu-me exagerado, olhando para a volatilidade e o nervisismo dos mercados.

Alguns ensaios para tomar posições curtas

A coisa parece estar má. Decididamente o DAX não conseguiu fechar o gap que deixou na recente descida. Tudo parece indicar que os mercados vão por aí abaixo.
Hoje fiz algumas experiências com o DAX P6800 4-07CBZ: entrei perto do final da sessão com pouca coisa (cerca de 100€) - 38 unid. a 2.67€ - e fechei a posição nos 2.90€, uma vez que não ia estar por perto.
O lucro foi pequeno, mas já deu para testar. Uma possibilidade de limitar os danos nas posições bloqueadas dos warrants da GALP e EDP será voltar a este warrant. Amanhã verei.
A SAG voltou a portar-se bem hoje. No meio da borrasca que aí vem, pode ser que salve a carteira. Quanto à PTM, deixei um stop loss mais apertado; não estou a gostar nada disto, e se entretanto tiver que sair, será melhor assim.

Entrada na PT Multimédia

Tal como já tinha referido ontem... 113 unidades a 11.18€. Poderia ter entrado mais abaixo, mas à hora em que me decidi, era o melhor preço de venda.
Até amanhã!