Ponto da Situação 21Abr2006

Saida da Sonae.com a 4.25€, e Entrada na PTMultimédia a 9.70€ (164)

Pois é! Apesar do optimismo moderado de ontem à volta da SNC.LS, hoje decidi sair. Porquê? Por mais paradoxal que possa parecer, por uma questão de disciplina: a LTA começa a ficar mais que prefurada, e o MACD está cada vez mais a impôr a ordem de sair. Por outro lado, ao longo do dia particamente não saiu dos 4.25, com o lado das compras cada vez mais "descalçado".

Quem imaginava que me iria virar para a SONI.LS, enganou-se. Durante o dia andou a testar o suporte dos 8€, com tanta força que episódicamente veio abaixo deste valor. De forma que acabei por esperar pelo fecho para ponderar a hipótese de entrar. E em cima do fecho mostrou que continua com vontade de se manter acima dos 8€.


Só que entretanto, já tinha viado a minha atenção para a PTMultimedia (PTA.LS), e optei por saltar para esta hipótese. Motivos? Cá vão:

• MACD a dar sinal após ter tocado num suporte importante (9.50).
• Quebra de uma LTD de curto prazo, que parece querer estancar as perdas dos últimos dias.

Vamos lá ver se a escolha foi acertada, na próxima semana.


Por fim: Na Semapa, tudo calmo, e sem novidades de assinalar.

Um pedido de desculpa, em dia neutro para a carteira.

Antes de mais, um pedido de desculpa! Só agora, ao fim deste tempo todo é que descobri como se activavam os comentários dos leitores deste pasquim. Quando dei por ela havia uma série de comentários em lista de espera! Quem se deu ao trabalho de deixar cometários que me perdoe, mas só agora é que os vi. Dei-me por isso ao trabalho de deixar uma resposta em cada um deles. Obrigado pelas palavras de incentivo.

Depois deste reparo, só um rápido comentário ao que se passou hoje. Ou melhor, ao que não se passou hoje. A Semapa fez uma saudável pausa, recuando ligeiramente, mas mantendo intacto o rumo aparente do gráfico. A Sonae Indústria recuou até aos 8€, sensivelmete, recuperando um pouco para o final da sessão, dando uma oportunidade para entrar a quem acredita que está quebrada a resistência. Posso-me incluir nesse grupo e estive ontem até para entrar, mas a Sonae.com não me deixou. Hoje, embora tenha voltado a fechar nos 4.25€, voltou a querer experimentar valores mais altos; e sempre que se aproximava daquele valor, apareciam grande quantidade de ordens de compra que não a deixavam vir mais abaixo. Pode ser que me engane, mas temos aqui um sólido suporte. Vou, atentamente, deixar correr, que isto de andar a saltar de título em título vai-nos roendo o valor da carteira em comissões.

Duvidas e Hesitações

Tudo acabou por correr hoje como esparava. Tudo? Bem, quase tudo. Mas vamos por partes:
A Semapa, como esperava, proseguiu a sua firme escalada; ainda por cima com um volume crescente. Assim é que eu gosto: segue o seu caminho sem grandes alaridos nem grandes ansiedades.


Quanto à Sonae.com e à Sonae Indústria, até meio do dia tudo se passou como previa. A SNC.LS reagiu de facto à LTA com bom volume, mas começava a olhar de lado para a sua irmã, SONI.LS. Quebrou com força aquela bareira dos 8€, chegando aos 8.20 e criando um "Cup & Handle" que a projectaria para cima dos 8.40 (com o caminho livre acima); se viesse um pouco abaixo seria de aproveitar a boleia, abandonando a SNC.LS. Até porque esta terá grande dificuldade em quebrar aquela muralha dos 4.40 e qualquer coisa...


Só que para o final do dia a SNC.LS eatava a arrefecer (e o MACD a dar sinal de saída). Pensei que se calhar era mesmo de saltar fora, e aproveitar a SONI.LS um pouco mais refrigerada.
Estava nos ultimos 5-10 minutos. Raios! Embrulhei-me com a ordem de venda que não entrava (tinha-me esquecido de retirar o stop-loss e a ordem não era aceite - picuices do banco!). Entretanto,quando olho para o lado, as ordens de compra na SONI.LS estavam a desaparecer: por um lado poderia entrar ainda mais barato do que o que esperava; por outro - queres ver que ainda vai colapsar e recuar para baixo dos 8€?
Resumindo: No meio disto tudo nem saí da Sonae.com, nem deixei ordem para comprar Sonae Industria. Esta última, apesar do recuo final mantém óptimo aspecto. Por outro lado, a Sonae.com está priclitante para o curtíssimo prazo. Ainda pensei deixar desde já uma ordem de venda para amanhã, mas decidi esperar. Apesar do que disse, há um ponto a favor da SNC.LS: a arrancada de hoje foi feita com algum volume, e o recúo deixou um "rabo" na vela a apontar para cima; se repararmos quando isto acontece neste título, o caminho fica apontado para os dias seguntes (atenção que não estou a falar de "shootings stars"; estas ficam bem destacadas acima das outras velas).
É neste clima de suspense e indecisão que aguardo o dia de amanhã.

Entrada na Semapa (172) a 9.26€

Hoje foi um dia "murcho" na bolsa portuguesa. Deu para tomar o pulso e ver quais os títulos que melhor se aguentavam. Como exemplos temos a Altri (a ganhar força perto do final e a fechar com um ganho de quase 4%), a Jerónimo Martins (a fechar acima dos 14.50), a EDP e a Mota Engil (a reagir à base do canal desenhado num gráfico que aqui deixei há semanas). No entanto, a minha atenção virou-se para a Semapa; alguma tinha que ser, e esta foi a que me chamou primeiro a atenção ao longo do dia (juntamente com a Sonae Industria, como veremos á frente). Tem mantido uma constância tão firme nas subidas dos últimos dias, que me deixou impressionado. Oxalá não me esteja a precipitar, mas se a SEM.LS quizer voltar a tocar no topo do canal, penso que terá que ir pelo menos aos 10€. Não era nada mau.

A Sonae.com esteve hoje "paradita", o que num dia de perdas já nem é mau. No entanto, e olhando o gráfico, ou começa já amanhã a arrepiar caminho, ou lá se vai a LTA e o indicador MACD confirma o final do ciclo de subida. Será melhor nesse caso saltar fora.

Se isso se verificar, um possivel novo pouso seria a Sonae Indústria (que lamentavelmente me "fugiu" na semana passada). Hoje antes de me decidir pela SEM.LS, estive de olho nela, mas optei por esperar que aquela resistência dos 8€ seja solidamente quebrada. Hoje foi sempre a subir, e encostou-se completamente a este valor, onde se encontra "estacionado um camião" de ofertas de venda. Desconfio que quando este obstáculo sair do caminho, a subida será fulgurante. Só espero ter liquidez para ir atrás.

Ponto da Situação 17Abr2006. Saída da SONI.LS a 7.82€

Durante a última semana, em que voltei costas à bolsa, o "stop-loss" colocado na Sonae Industria acabou por ser infelizmente activado. Infelizmente porque continua a manter bom aspecto. Aquele toque nos 7.80 foi meramente episódico, e fechou na última sessão nos 7.95€. Mas um stop-loss tão apertado estava mesmo a pedi-las! Paciência!

Tal como a SONI.LS, a SNC.LS aliviou um pouco nesta semana de férias de Páscoa, mas não activou o "stop-loss", bem mais conservador, nos 4.20€. Vamos ver se esta semana responde à proximidade da LTA. Por falar nisso, dei um ligeiro retoque nessa linha (como se pode ver no gráfico) de forma a melhor traduzir a sua recente evolução.


Resumindo: carteira com 50% de liquidez, mas tudo bem; o PSI20 parece estar nitidamente a "perder vapor" e será melhor dar o próximo passo com calma.

Patrão fora, "stop losses" na loja!

Vou estar fora por esta semana pelo que não estarei atento ao que se passar nos mercados. Podia liquidar tudo e ir descansado, mas não vi bons motivos para sair já dos títulos em carteira. Por isso optei por colocar "stop losses" em cada um da seguinte forma:
A Sonae industria, como esperava, acabou por bater nos 8 e retrair. Se tivesse pensado nisto antes, tinha saido quando tocou nesta barreira. No entanto, penso que a breve trecho poderá voltar a atacar e, quem sabe, quebrá-la. Pelo sim pelo não, deixei um stop loss no "break-even" (7.82€). Pelo menos não perderei dinheiro.


A Sonae.com parece querer seguir aquela LTA. Vou esperar que assim seja. Deixei um stop loss nos 4.20€. Se lá tocar, penso que não restarão duvidas que esta tendência de curto prazo está quebrada, e fica garantido um ganho de 4%, neste trade.


Boa Páscoa!

Ponto da Situação 07Abr2006

Por falta de tempo, durante o fim de semana não deixei aqui o habitual ponto da situação. Cá vai:

Expelido da Altri a 3.55€. Reentrada na Sonae Indústria a 7.77€ (193)

O que se passou com a Altri hoje serve de exemplo como o "timing" pode fazer toda a diferença num trading. Como se viu, entrei ontem, atrasado devido à dificuldade em sair da SNA.LS (É muito difícil manobrar neste título; como tem um valor nominal baixo, cada tick chega a ter milhões de ofertas de compra e venda o que faz com que seja impossível entrar ou sair rapidamente sem ser “ao melhor”; e o salto entre ticks corresponde a 0.73%!). Senti-me também bastante inseguro, pensando se não estava a entrar numa fase final de subida. Por isso deixei uma ordem de saída nos 3.55€. Ao contrário do que esperava não disparou logo de manhã. Mas a meio da manhã, foi subindo com uma certa rapidez, e pujança. Se observasse isso, teria anulado a ordem e esperava para observar até onde iria parar; se assim fosse se calhar ainda a tinha agora em carteira. Mas não: enquanto eu estava ocupado no trabalho, a ordem foi executada. Não foi mau (fossem todos assim - 4% num trade de 1 dia) mas ficou um certo sabor a frustação, até porque já tinha há muito tempo antecipado esta subida. Mas decidi virar costas para já a este título. Poderá facilmente entrar em movimentos bruscos de correcção e uma reentrada poderia deitar tudo a perder. Fica o gráfico.

A Sonae Industria confirmou hoje, com uns certa força a reacção que falei ontem. De notar que o histograma do MACD parece iniciar um movimento ascendente. Decidi reentrar mesmo no final da sessão. A apontar para os 8€.

A SNC.LS continua a ir bem. Parecia que hoje estava cheia de vontade de atacar aquela resistência, mas no fim recuou ligeiramente, mantendo-se encostada nessa zona. Abriu um ligeiríssimo gap, o que denota uma certa força.

Decisão Emocional: Saida da Sonae SGPS a 1.36€ e entrada na Altri a 3.39€ (443)

Na sequência do que foi dito atrás, empolguei-me e acabei por sair da SNA.LS para entrar na ALTR.LS. Pareceu-me que a Altri estava com muita força e que amanhã poderá proseguir a subida forte de hoje. Agora, olhando friamente para o gráfico, parece-me estar mesmo a pedir uma correcção... Poderá no entanto amanhã dar um esticão na aberura; por isso deixei uma ordem de venda nos 3.55. A ideia será aproveitar um entusiasmo prematuro do mercado para sair com algum ganho antes que esmoreça. Amanhã vê-se o que acontece, e age-se em conformidade.

Para completar a sensação de ter posto a "pata na poça", a Sonae SGPS fechou com a primeira vela verde desde que entrei, fechando no 1.37. Parece que afinal aquela LTA que inventei poderá funcionar...


Fora do que está em carteira, atenção á Sonae Industria: parece querer reagir aquele suporte horizontal.

Lá vai um pássaro a voar...

Se alguém aproveitou a minha sugestão da Altri, fico satisfeito. Hoje já tocou nos 3.41. Eu não pude lá ir. Não me quis desembaraçar ontem das Sonae: Pareceu-me que dificilmente iriam abaixo dos 1.35, e que mais tarde ou mais cedo iria reagir, o que me permitiria sair pelo menos sem grandes perdas... e dixei-me ficar. No entanto, quer-me parecer que esta lateralização está para ficar. Talvez saia hoje; mais por uma questão de liquidez do que para entrar na Altri, a estes níveis. Seria preciso que "arrefecesse" um pouco. E parece haver por aí mais oportunidades...
Até breve!

Alguns comentários sobre as posições e possibilidades futuras

Pois é. Estava a ver que a SNC não ia obedecer aqula LTA que desenhei para ela. Na sexta feira reagiu, e de que maneira. Foi bater nos 4.26 e recuou. Parece ser a resistência a considerar nos proximos dias.

A Sonae SGPS é que já me começa a chatear. Este ano não há maneira de acertar com uma entrada, o que já me custou para cima de 100€. Espero que volte rápidamente para cima dos 1.36, e reaja aquela LTA que acabei de inventar para ela (a traço interrompido) ou então vou "pastar" para outro lado.


Por falar nisso: o título com melhor aspecto neste momento parece-me ser a Altri. Só lhe falta quebrar os máximos e fica com caminho aberto. Para além disso, aquela Linha de Têndencia Ascendente tem sido cumprida á risca, como se pode observar.

Mas melhor aspecto tem o gráfico semanal. Reparem que sorrateiramente fechou a semana acima daquela resistência horizontal o que deixa boas prespectivas para as próximas semanas. Desconheço o que foi decidido na assembleia geral - limito-me a me guiar por gráficos - mas vou ficar de olho nela. Poderei ainda ir a tempo se a SNA.LS falhar? Vamos ver!

Ponto da Situação 31Mar2006

Afinal a Sonae.com acabou por mexer bem. A Sonae SGPS é que continua a desapontar... Mais tarde virei cá comentar e pôr gráficos.

E eu a vê-los passar...

É em dias como este que se tem que ser preseverante, para não entrar em "over trading". Com tanta coisa boa por aí (EDP, Corticeira Amorim, etc.) acabo por me sentir a ver passar navios. Quer a Sonae SGPS quer a Sonae.com continuam paradas, quando não descem ligeiramente... E eu a pensar que tinha sido uma grande coisa ter entrado nos 1.38 na SNA.LS! Para já o suporte mais consistente tem sido os 1.35€. A SNC.LS tambem não arranja maneira de quebrar aqueles 4.10. Mas está-se a pôr a jeito (mini-triângulo ascedente).
Para além das mencionadas EDP e Corticeira (para as quais já iria manifestamente tarde e às portas de uma eventual correcção), uma que me está a deixar a salivar é a Altri. Está às portas de quebrar máximos, e de uma forma ao estilo "C&H", uma das minhas formações preferidas - lembram-se da Mota Engil?. Mas a minha liquidez é nula, e duvido que arranque às portas de um fim de semana.
Bom, vamos com calma! Se nesta semana não se tem ganho muito, também não se tem perdido, o que já de si é óptimo.

Entrada ontem na Sonae SGPS a 1.38€ (1087)

Realmente, compensou lançar a cana e esperar. No fecho a ordem sobre a SNA.LS acabou por ser feita (Nota: O simbolo da Sonae SGPS mudou no site da Yahoo!Finance). Espero agora que não quebre os 1.37, e siga o seu caminho.


Quem está certinha no seu caminho é a SNC.LS. É deixa-la segir!

Saída da Sonae Induatria a 7.95€

Na passada sexta-feira, perto do fecho, a SONI.LS dava todos os sinais para sair (ver gráfico).



O MACD estava a inverter, aquela LTA de curto prazo estava a ser quebrada, e as mesmo médias móveis exponenciais que uso validar a têndência no curto prazo (MAE5 do fecho, MAE6 da abertura) estavam-se a juntar. A Resistência psicológica dos 8€ tinha feito o seu trabalho.
Deixei uma ordem nos 7.96, mas acabou por não ser feita. Estava e estou convencido que a SONI.LS nos próximos dias vai, pelo menos, marcar passo. Decidi que iria tentar sair logo hoje de manhã, mas procurando aproveitar algum movimento mais optimista. Decidi deixar ontem (domingo) uma ordem nos 7.95, que acabou por entrar e - imaginem - é para já o máximo diário. Desde então, tem vindo a cair e está neste momento nos 7.83. Tive alguma sorte!

Já na sexta, se tivesse liquidez, teria entrado na SON.LS (pese embora a sobre-exposição a um único grupo empresarial). Fechou nos 1.38, a quebrar uma resistência importante, os 1.37, que já me tramou há uns dias atrás. Hoje abriu logo entre os 1.39 e os 1.40. Deixei, uma ordem nos 1.38 para ver se pica... Tenho as minhas dúvidas, mas neste titulo já estou escaldado em comprar ao melhor em momentos de rotura de resistências, e depois ver-me arrependido em posteriores fases de ligeira correcção em que podia gastar menos uns trocos para obter o mesmo. Veremos.

Compra de Sonae.com a 4.01€ (375)

Como é hoje obvio, a ordem deixada ontem foi feita. E até ao meio do dia estava convencido do acerto da entrada: chegou a tocar nos 4.11. No entanto, para o final da sessão fou caindo, caindo, e acabou abaixo do 4€ (3.98).
Penso não estar para já posta em causa a validade da entrada, mas se fechar abaixo daqula linha nos 3.94-3.95, penso que terei que abortar esta aposta. Não me agradou muito o nervosismo com que negociou hoje.



A Sonae Industria, como esperava corrigiu e veio abaixo da barreira dos 8€, fazendo uma aterragem quase perfeita naquela LTA. Veremos se não a quebra entretanto...

Saida da Mota Engil a 4.21€

Como tinha receado ontem, quando hoje de manhã coloquei a ordem nos 4.40 para a EGL.LS já ia tarde. De qualquer forma acabou por só disparar até aos 4.38, e depois começou a perder força, o que até acaba por (aproximadamente) confirmar a minha previsão de ontem acerca de bater no topo do canal - ver gráfico.
Durante o dia perdeu tanta força que à hora do almoço comecei a recear perder uma boa parte dos ganhos de ontem (um bocado ao estilo do que se passou com a RED.LS) e resolvi sair nos 4.21. Se não me engano chegou a bater nos 4.16, mas perto do final começou recuperar e fechou na linha de agua. Enfim! Ou me engano muito, ou irá ficar a marinar por estes valores nos próximos dias. Mas agora (como ameaçei ontem) vou partir para outra...




A Sonae.com parece finalmente ter estancado as perdas naquela zona de suporte (entre as 2 linhas horizontais), e hoje no final da sessão deu um pulo. Tudo indica que irá inverter a têndência (o histograma do MACD confirma-o) pelo que deixei para amanhã uma ordem de compra a 4.01 (375 unidades). Só espero que não desate logo a subir e eu fique a ver navios...




Por fim: a SONI.LS continua certinha, a seguir a LTA. A brincar, a bricar, desde a reentrada já ganhamos 6.3% neste título. Hoje fechou nos 8.04, quebrando, ainda de forma pouco convincente, a barreira psicológica dos 8€. Não me admirava que ficasse a consolidar sobre esta barreira/suporte.

Mota Engil disparou, Sonae Industria foi atrás

Hoje a EGL.LS disparou, fechando a ganhar 6.23%. Embora neste momento não me seja possivel colocar aqui o gráfico, começa a ser notório que as últimas subidas têm-se desenrolado no interior de um canal, o que apontaria para um toque na linha superior do canal á volta do 4.40€(!) se a toada de subida rápida continuar amanhã. Pela lógica, deveria colocar uma ordem para amanhã naquele valor, mas infelizmente no meu banco só o poderei fazer após anular a ordem de stop-loss que tinha anteriormente colocado; como essa anulação só deu entrada depois das 16h30 só se torna efectiva amanhã. Conclusão: só amanhã é que poderei fazê-lo, e por razões pessoais não o posso fazer logo cedo. O meu receio é que, como é típico nestes casos, dispare logo na abertura, alcançando o preço alvo, e corrija de imediato, esmorecendo ao longo do dia. Esperemos que a coisa não evolua assim e ainda vá a tempo.
A SONI.LS é que parece que adivinhou a presença da LTA que desenhei há uns dias, e... upa! Saltou mais um pouco fechando nos 7.95 (2.45%), muito perto da barreira psicológica dos 8€.
Com esta história toda, o valor da "carteira" recuperou o valor de há uma ou duas semanas: 25.13%! Nada mau.

Já agora, um título para estar atento no curto prazo: Sonae.com! Parece que estancou as perdas numa previsivel zona de suporte. Falta apenas o MACD dar o sinal!
(Peço desculpa, mas hoje estou sem acesso ao gráficos!)

Ponto da Situação 17Mar2006