Saída da Altri na Sexta a 2.42€

Deixei claro que seria um trade para o curto prazo. No entanto, poderia ter aguentado um pouco mais. Mas na sexta no final da sessão olhando para o gráfico vi:

• Em vez de uma forte vela verde, um doji, abandonado lá em cima, qual estrela da tarde, e com um gap para fechar (no entanto, acima de uma anterior resistência).
  
• Vi os indíces americanos a perderem força com um fim de semana à porta ("Queres ver que vão fechar no vermelho!" - e fecharam mesmo).
  
• O Dax positivo mas tendência descendente longe de ser quebrada. Possivelmente amanhã a tendencia para o vermelho será para continuar.
• Um ganho de quase 7%.

Resolvi fechar a posição e encaixar o ganho. Recompôs-se assim um pouco a valorização da carteira. Espero não vir a ser "perseguido" por ter momentâneamente usado dinheiro de fora da carteira. Mas foi apenas para evitar ter que fechar posições e voltá-las a abrir novamente mais tarde. Sempre se poupa nas comissões.

Por falar notras posições: aqui ficam os gráficos semanais. Em tempos conturbados a Impresa e a Sonae Industria até se têm aguentado muito bem. (Só espero não estar a cuspir para o ar...)

Entrada (ontem) na Altri a 2.24€ (440)

Usei um certo excesso de liquidez (1000€) na minha conta à ordem para entrar na Altri sem ter que saldar nenhuma das posições que detenho - bem sei que foge um bocado à regra dos 500 contos iniciais, mas... já não é a primeira vez.
Uma vez que ontem foi um dia de retracção dos mercados, aproveitei para apanhar este comboio. A reacção em alta á proximidade da LTA após ter feito uma bandeira ao longo destes dias fez-me decidir entrar. No entato, na segunda a subida foi excessiva (8%), pelo que com, os States a fecharem bem no vermelho, achei que dava para a apanhar um pouco abaixo. Apontei para os 2.24€, e obviamente a ordem foi feita. Mal sabia qua as podia vir busca bem mais abaixo até ao fim do dia... Mas enfim!
(Mais uma vez, adiei esta postagem porque não tinha gráfico à mão para me justificar. Mas continuo a não ter. Por isso postei aqui esta entrada de qualquer maneira. Logo que possivel ponho aqui o gráfico).

Ponto da Situação 04Jun2006

Já agora um gráfico com a evolução da carteira. Os pontos correspondem aos momentos de venda.

Em seguida os gráficos semanais das posições:

A Impresa movimentou-se como esperado. Pena foi a entrada não ter sido no final da semana anterior. Durante a semana chegou a testar os 4.89€. Se tudo correr como esperado, aponto sair à volta dos 5.20€. Veremos!

A Sonae Industria não reagiu com a força que esperava, mas também não comprometeu. Chegoua a valorizar bem no início da semana, mas depois quebrou para os niveis de entrada. Na quinta cheguei a ponderar sair, sem lucro, ou com um prejuizo mínimo, mas resolvi aguentar. Vamos ver como se reage finalmente na próxima semana.

Compra de 270 Impresa a 6.62€

Aproveitei a retracção de hoje para entrar. A "justificação", (uma vez que hoje não tenho acesso a gráficos) e a sua discussão, pode ser vista aqui no Forum do Caldeirão.
Nem queria falar na Sonae.com. Foi impressionante o meu completo desfasamento com o movimento deste título: consegui acertar num máximo e num mínimo, respectivamente na entrada e na saída! Ainda por cima, desatou a subir fortemente no final da sessão, acabando positiva nos 4.34€. É o que dá entrar num "trade" de forma precipitada: acaba por se entrar sem saber como nem para quê, e saí-se em desespero de causa. Em vez de se apanhar a onda na formação, tenta-se entrar na crista, e enrolamos afogados nela.

Saída da Sonae.com a 4.16€

Tinha deixado um stop-loss nos 4.24€, um pouco abaixo do que é habitual, uma vez que a entrada foi feita em moldes exageradamente optimistas. No entanto, e para piorar a coisa, passou pelo valor activou a ordem de venda e não a fez. Acabei de sair a 4.16€ (Prejuíso: 114.35€ - Variação:-8.03%).

Ponto da Situacao 28Mai2006

Deixo também aqui uns gráficos semanais das actuais posições em carteira, para terminar com uma nota optimista para esta próxima semana.

Entrada na Sonae.com a - Não vale rir!...- 4.49€ (315)

Apetece-me dar pontapés em mim próprio! Depois de ter escrito que ia deixar a ordem de compra na SNC.LS a 3.37€, com medo de ficar de fora alterei para comprar "ao melhor". E zás! Na abertura foi feita a 4.49€. Quando vim ver, verifiquei que logo a seguir à abertura foi por aí a baixo. E está agora a fazer 3.36 (e chegou aos 3.30!).
Tinha como regra, não fazer nada nas aberturas e esperar pelo meio da sessão, ou até pelo final. Quando quebrei a regra, apreendi o porquê da mesma: evitar juntar-me aos otários!
Enfim... até logo!

Entrada na Sonae Indústria a 6.30€ (235)

De novo em acção! Reentrei na SONI.LS. Acredito que depois de um afundanço assim tão forte, pelo menos um bom resalto haverá. E se resaltar até à LTD, poderei sair nos 6,80 com um bom ganho. Vamos lá ver. Com os índices finalmente hoje bem positivos e com a possível entrada da SONI.LS no PSI20 em Junho, pode ser que tenha sorte. Acabou por fechar a fazer um inequívoco "engulfing bullish"!
Uma vez que o MACD que uso é um bocado "molengão", resolvi complementar o gráfico com o Slow Stochastic, que me parece que poderá dar bons pontos de entrada nestes ressaltos (como é aqui o caso - inversão abaixo dos 20).

Pelas mesmas rasões, também quis entrar no Sonae.com, mas durante a manhã pareceu-me muito esticada (a subir acima de 3%!!!) e deixei ver como fechava. Por volta das 15:30h começõu a acelerar e tentei aí entrar; só que acelerava de tal maneira que quando entrava com uma ordem, já ela tinha passado por lá a toda a velocidade (4.21; 4.29; 4.35... e nada). Foi de loucos! Nunca pensei que fechasse a ganhar 9%!!!

Resolvi deixar para amanhã uma ordem nos 4.37€. Estou convencido que aquela aceleração trás água no bico. Só espero que não abra um "gap" e eu fique de fora.

Ponto da Situacao 22Mai2006 e alguns comentários...

Continuo convictamente e alegremente fora do mercado. É nestas alturas que me lembro das sábias palavras de Jesse Livermore: "It never was my thinking that made the big money for me. It always was my sitting." Ou seja, não devemos esquecer que às vezes se ganha mais dinheiro estando quieto!
Ainda há pouco dei uma olhada nos gráficos dos vários títulos do nosso PSI, e não vi um único título com o indicador MACD positivo. Este comentário vem a propósito de como fui indisciplinado nos últimos trades que fiz. Lembro-me que no primeiro post defini uma série de regras que, ultimamente, ignorei olimpicamente. Uma delas seria olhar para o sentido que apontava o MACD; olhando para os gráficos lá atrás, parece incrivel como entrei (nas últimas vezes) na Mota Engil e na Sonae Industria.
Por isso, não contem comigo enquanto os indicadores não inverterem; e sobretudo enquanto o MACD's semanais do PSI20 não passarem a positivos. Até lá, só se for uns puts!

"Sell off" no PSI faz disparar todos os "stop loss"

Escusado será dizer que constituiu uma "mossa" considerável - 3,5% - na carteira. E por aqui me fico para já. Tenho que repensar a minha estratégia e disciplina, e ficar de fora por uns tempos. Até já!

Entrada ontem na Mota Engil a 4.60€ (325). Debacle nas bolsas, mas carteira aguenta-se.

Ontem decidi entrar na Mota Engil. Após ter tocado no dia anterior na base do canal com um certo estrondo (que me fez acreditar que desta a LTA seria quebrada), logo de manhã estava cheia de volume e com vigor para reagir. Entrei e logo de segida movimentou-se para cima, como que a confirmar o acerto da compra. No entanto, com a quebra nos mercados que se verificou ao longo da tarde, acabou por esmorecer, fechando no preço de entrada. Mesmo assim foi o título que mais subiu, num dia mau como o de ontem.

A Sonae.com também teve um comportamento semelhante ao da EGL.LS. Mas quebrou mais, fechando no nivel de compra.

Esperemos que estes títulos sejam um bom porto de abrigo, até a tempestade passar. Os stop-loss* estão lá, "just in case"!
* - Limite de perdas a 3.5%.

Entrada na Sonae.com a 4.51€ (330)

É verdade! Começa a ser recorrente este entrar e sair da SNC.LS. No entanto parece-me exitirem bons motivos para ter entrado. O suporte à volta dos 4.40 foi nestes dias testado e bem testado. Hoje acabou por se formar uma formação de velas " Bullish Engulfing" que indicia uma viragen na têndência de curto prazo.

Tentei, logo pela manhã entrar nos 4.40 quando andou a ser negociada nos 4.42-4.45€. Pareceu-me nessa altura que a ordem poderia ser feita e deixei-a ficar. O caminho parecia ser para cima e acabou por subir repentinamente à casa dos 4.50. E aí fechou o dia.
Poder-se-á questionar se não teria sido melhor não ter saído, na sexta, naqueles 4.47€. É evidente que agora, à posteriori, a resposta é "sim". Mas saí porque o Stop-Loss estava definido para aquele valor. Pode-se argumentar que teria sido mais inteligente ter deixado o stop abaixo do previsivel suporte dos 4,40; mas o que é facto é que ele teria sido activado na mesma (chegou a fazer 4.37, se não estou em erro). Mas nesse caso teria-se dito "esqueça-se o stop, e agora teriamos lucrado uns trocos"! OK, mas uma vez atingido aqueles valores quem me garantia que não continuaria a descer? Posto isto, neste momento entro, perdendo alguma coisa mas em troca tenho maior certeza (se é que se pode falar assim nestas coisas) nesta re-entrada.

Ponto da Situacao 12Mai2006

"Stop Losses" disparam todos - Novamente liquido!

Nem tempo tive para pôr aqui a justificação para a entrada na Cofina. Já agora, vou rebobinar e recuar um pouco no tempo:
A estrada na Cofina justificou-se porque pareceu-me que na quinta estava-se a preparar para fechar com uma quebra de uma resistência importante (ligeiramente acima dos 4€) após ter formado um triângulo ascendente - ou, porque não, um C&H.

Deixei um stop-loss na posição habitual (-3,5% - 3.93€), e pensei que relativamente a esta, passaria uma sexta-feira descansada. Ao longo do dia, e apesar das quebras no PSI, parecia que a Cofina, com pouco volume, não iria mexer muito. Engano meu: perto do final... veio por ali abaixo até fechar em cima do meu stop. Da Sonae.com já estava á espera, mas desta... penso que foi a entrada/saída mais rápida desde o início da carteira.
A propósito da Sonae.com: abriu em gap-down, nos 4.45 saltando por cima do meu stop. Depois lá recuperou um pouco e fez-se a minha ordem, mas estava a ver que até nos stops estava com azar!

Bem, e agora que fazer? Olhando para o PSI (gráfico semanal), a coisa decididamente parece ter invertido:

• O MACD inverteu.
• As minhas médias móveis - EMA5 do fecho com EMA6 da abertura, que só têm utilidade para gráficos semanais, ou para confirmar uma tendência - também não têm dúvidas. O caminho no curto prazo é para baixo.

Pode ser que a LTA a segure, mas a última vela está tão forte, que me parece que os 9600 será a próxima paragem.

Bom momento por isso para ficar líquido, e fazer opções mais criteriosas. Sobretudo com prespectiva de médio prazo, e evitar este "entrar e sair" induzido por uma certa euforia das OPA's. Vamos por isso com calma.
Na proxima semana vou ficar de olho em:

• BCP - A reagir a um suporte e o MACD parece querer inverter.

• Média Capital - Continua firme, encostada nos 8.10.

• Sonae.com - Reagiu ao suporte dos 4.40. Mas ficarei mais confiante se encostar na LTA de curto prazo.

• Sonae SGPS - Depois de uma longa laterização está a tocar numa LTA de longo prazo.

• Altri - Está a tocar numa LTA formada após a quebra dos 1.60 (ou 3.20 na época).

• Cofina - Apesar da partida que me pregou, ainda estou à espera que quebre os 4.02-4.04.

E é tudo. Boa semana!

Entrada na Cofina a 4.04€ (370)

Fica só a indicação. Como não estou com acesso a gráficos justificarei mais tarde.
Quanto à Sonae.com, tornou-se evidente o mau momento da re-entrada. No entanto acredito na subida a prazo. Está lá de qualquer maneira um stop-loss nos 4.47€ (-3.5%), que não me custa acreditar que será activado amanhã. Paciência!

Re-entrada na Sonae.com a 4.61€ (330)

Tal como preví, veio tocar nos 4.55€ (e até abaixo disso). Depois de ontem sair, estava a contar com uma oportunidade destas para reentrar porque, pelo que foi atrás exposto, espero que ela um destes dias venha a atingir qualquer coisa acima dos 5€.
Ainda pensei deixar uma ordem de compra para hoje naquele valor, mas receei que a queda pudesse ser mais forte e esperei para ver o que se passava de manhã. Foi até aos 4.51, mas depois começou a subir com uma certa força. Quando passou pelos 4.55 já nema a vi. Ainda deixei uma ordem nesse valor, mas à hora do almoço andava pelos 4.60 e não parecia ter vontade de recuar. Comprei nessa altura (nos 4.61). Depois ainda subiu um pouco, mas com a abertura de Nova York e o arrefecimento dos índices lá veio outra vez cá baixo. E só para me chatear, foram feitos negócios a 4.55 antes de fechar nos 4.56!

Bem, agora será esperar que esta zona lhe sirva de suporte para outras subidas. Pelo sim, pelo não, acho que vou deixar um "stop loss" nos 4.42.

Liquidação Total - Saida da Mota Engil a 4.83€, e da Sonae.com a 4.65€

Pois é! A casmurrice paga-se caro. Ontem não quis ver o evidente: a EGL.LS atigia o topo do canal; por isso saía primeiro e pensava depois (ou deveria dizer "inventava"?). O objectivo de curto prazo estava atingido, e não tinha que ser guloso. Ainda hesitei ao longo da manhã, mas acabei por sair sem grande ganho já perto da hora do almoço. Não sei como poderá corrigir até à base do canal; por isso é melhor pôr-me de fora.

A Sonae.com portou-se bem durante o dia mas começou a abrandar e fechou com uma vela a parecer-se com uma "falling star". Um maior volume perto do final não me convenceu e saí no fecho. Com uma vela daquelas, estou convencido que a poderei vir apanhar nos 4.55€.

E pronto: a rentabilidade nestes dois dias cossegui-se recompor para uns 25.7%. Nada mau!

P.S. - Estou de olho na Media Capital: aquele volume todo, a forçar contra os 8.10€ parece-me quere dizer qualquer coisa...

Salto da PTMutimédia a 9.64€ para a Sonae.com a 4.42€ (340) - ...e em boa hora!

Era preciso mesmo um dia destes para levantar a moral, depois do desastre de sexta.
Como ja tinha, comentado, a PTM já andava a mastigar há muito tempo e não estava de maneira nenhuma a mostrar vontade para quebrar a resistência dos 9.80. Como tinha dito, estava a pensar sair no "break even" (9.76), mas tive que saltar logo de manhã nos 9.64. Não estava a ver maneira de ela tão cedo ir aquele valor; o tempo urgia!

Já na sexta tinha reparado na bonita vela da Sonae.com, que quebrava o marasmo das semanas anteriores (onde andou a acumular nos 4.25€), e punha o MACD a começar a dar sinal de compra. Sem surpresas, logo de manhã mostrou ao que vinha. Já tinha subido 2%, quando decidi que não podia esperar mais: se estivesse nos dias dela, como parecia, isto tinha sido só uma amostra. Para alem disso pareceu-me estar quebrado um triângulo símétrico que apontaria para uma subida a prazo até aos 5.25€. Com a história da OPA á PT ainda a ter que dar muito que falar não me parece impossivel. De maneira que saí da PTMultimedia com uma perda pequena, e entrei ainda nos 4.42€. Porreiro: até ao fim do dia ainda subiu até aos 4.57€, acima de uma resistência importante (4.50-4.55). Vamos ver se o vaticinio do triângulo se confirma.

Para fechar o dia em beleza, a Mota Engil trepou até aos 4.95, tocando no topo do canal. Em principio, por este motivo deveria fechar a posição, mas penso que amanhã a atracção dos 5€ ditará a sua lei, por dois motivos:

• O volume das três últimas sessões é muito acima do normal, só igualado em grandes "puxões" anteriores.
• Fechou a fazer máximos. Pode não querer dizer nada, mas...

Ainda pensei deixar já uma ordem para amanhã, mas vou esperar e tentar acompanhar a abertura. Só espero não estar a ser ganancioso.

Ponto da Situação 05Mai2006

Descida aos Infernos na SONI.LS: Saida a 7.39€. Entrada na Mota Engil a 4.36€ (300)

Pois é! Já se estava mesmo a ver. Acabei por sair da Sonae Indústria em pânico a 7.39, e encaixar uma das maiores perdas desde o início da carteira: 118€ (-7.8%). Quando a meio da manhã de sexta tive disponibilidade para consultar as cotações, já ela ia naquele valor. Mas ainda podia ter sido pior; fechou perto do mínimos do dia nos 7.28.

Será que este trade desastroso era evitável? Penso que sim. Vou repetir para mim mesmo os erros cometidos, para ver se os evito no futuro:

1. Entrada precipitada. Tinha liquidez, olhei para o que havia, e aí vai disto!
   
2. Ignorei método definido no início da carteira. Segui apenas a um palpite com base na proximidade de uma possivel LTA, e numa vela formada a meio da sessão. De resto, o MACD não dava sinal (pelo contrário) nem havia nenhum outro indício de inversão.
3. Não coloquei "stop-loss". Depois do episódio da Semapa, decidi abandonar esse hábito. Má opção: se o tivesse adoptado (aceitar perdas até 3,5-4%) teria saido nos 7.68€.
   
4. Ignorei sentimento de desconforto. E ele surgiu logo no primeiro dia. quebrei a minha regra que diz: sempre que se detem uma posição na qual não confiamos, devemos sair de imediato.

Uma vez fora virei-me para a Mota Engil. Tinha na quinta quebrado uma resistência que durava há 2 semanas, após tocar na base do canal. O MACD passou também a positivo. Durante a manhã andou a mastigar, o que permitiu que entrasse no valor de fecho de quinta - 4.65€. No resto do dia mexeu-se bem fechando nos 6.73, o que deu algum conforto após o pesadelo da manhã.


Só para fechar: A PTMultimédia continua a lateralizar, descendo ontem para os níveis a que entrei. Se entretento surgir uma ideia melhor, procurarei sair no "break-even" (9.76), e passo para outra.