Reduzindo a exposição!

As coisas não estão para se correrem riscos. Resolvi fechar a posição que me parece neste momento mais fragilizada. A Soares da Costa fez na semana passada um mínimo abaixo das anteriores três semanas. Na altura decidi manter dada a rápida reacção. Mas neste momento, os índices dão sinal de fraqueza. É melhor não arriscar, e vou deixar uma ordem no preço de fecho de hoje: 2.52€.

Bons negócios!

Stops a disparar!

Estou sem grande tempo para cá vir actualizar isto (motivos profissionais); e logo agora que as coisas estão a mexer bem. Os stop-loss habituais (mínimos das 3 anteriores semanas) começaram a disparar. Primeiro foi ontem a Semapa, nos 13.11€ (prejuízo de -3.4%). Hoje foi a Altri nos 6.81€; neste caso com um pequeno lucro de 4,3%.
De resto, é só seguir a estratégia habitual... Por isso a próxima poderá ser a Soares da Costa. Vamos ver!


Bons negócios!

A EDP está em boa posição para entrar...

A EDP quebrou hoje o máximo das anteriores 3 semanas; isto após ter reagido à LTA que já lá estava desenhada há uns tempos. Não costumo ligar muito a notícias, mas penso que o artigo hoje no Público, acerca da vontade da EDP em se tornar uma das empresas lideres a nível mundial na área das energias renováveis, terá ajudado.

Deixo uma ordem virtual para segunda-feira na EDP, ao preço de fecho de hoje.

Uma última nota só para mostrar o acerto da entrada na Reditus. Fica provado que mesmo quando um título sobe muito (sobretudo de forma consistente), ainda é possível subir mais.

Bom fim de semana!

Soares da Costa num "All Time High"

All Time High ( Rita Coolidge ) 1983

Como já referi há 2 ou 3 posts atrás, deixei um stop de compra na Soares da Costa nos 2.60€. A ordem foi hoje activada - 380 unidades.

Já que Maomé não vai á montanha...

Entrada na Semapa a 13.40€ (73 unidades).

A Semapa deu sinal de compra... ontem!

...e eu só reparei hoje. Isto de se estar desatento tem destas coisas. A quebra ontem dos 12.70€, deu sinal de compra após a recente consolidação. O movimento de hoje confirmou. Vou deixar uma ordem virtual um pouco abaixo do fecho de hoje; digamos nos... 12.98€.

P.S. - Para quem não reparou, entrei ontem na Reditus. Entretanto, a força da quebra de hoje do BCP deixa-me de pé atrás, relativamente ao post anterior.

Tentando apanhar comboios em andamento...

Os índices de facto não estão famosos. Mas existem alguns títulos que continuam com uma tendência bem definida de subida, parecendo imunes às hesitações do mercado. Embora há semanas tenha olhado para eles e me tenham parecido um bocado esticados, o que é facto é que continuam a subir, indiferentes a tudo o resto.
Um deles é a Reditus. Não tem tido grandes esticões, e tem subido paulatinamente. É certo que se encontra perto do máximo "eufórico" atingido no final de 2004 (5.24€). Mas a forma relativamente firme com que tem valorizado, levam-me a deixar para amanhã uma ordem nos 5.00€, para tentar aproveitar a tendência.

A Soares da Costa também me tem deixado perplexo. Quando esperava uma mais forte correcção à anterior euforia, acabou por retomar a subida de forma mais consistente. Deixo uma ordem nos 2.60€ para o caso de ultrapassar o anterior máximo.

O BCP também esteve debaixo de olho, e até tinha pensado entrar quando quebrasse o máximo anterior à recente retracção. A verdade é que tenho estado ocupado profissionalmente, e a ultrapassagem dos 3.80€ na semana passada apanhou-me desprevenido. Vou esperar uma eventual tomada de fôlego, e depois decido se vale a pena arriscar.

Bons negócios!

Continuo desconfiado!

Quem vai passando por aqui, deve achar que desisti de manter esta carteira. Na realidade não é isso que se passa. Não vejo para já nenhum título português que esteja apetecível para entrar. Não estou para já arrependido de ter saído há duas semanas daqueles títulos; com a excepção da Sonae Industria. Aquele safanão acabou por fazer disparar o stop-loss, e por cautela resolvi não reentrar. Cheira-me que vai aos 11-11.5€, se o mercado deixar. E aqui é que está o problema.
Continuo desconfiado, mesmo após as euforias da semana que passou. Isto ainda descamba num duplo topo e temos correcção para o resto do verão. E o PSI20 continua às cabeçadas no topo do canal, sem que mostre esta semana força para o romper.

O DAX e o S&P também estão a hesitar na resistência anterior depois da mini-euforia de sexta-feira. Hummm,... não sei, não! Fico à espera que as coisas se definam.

Bons negócios!

Fecho da Posição na Mota Engil

Para que conste, foi fechada hoje a posição na Mota Engil a 7.10€.

Há que tomar medidas...

Parece-me claro que a correcção nos mercados será para durar. Neste momento o S&P500 fechou a afundar.
Será conveniente reduzir as posições abertas, começando pelas posições que aparentam maior fragilidade.
A Teixeira Duarte aparenta fazer esta semana um par de velas "engulfing bearish". Não creio que recupere o suficiente para o anular. Deixo uma ordem de venda "virtual" para amanhã ao preço de fecho de hoje.

Cometi um erro na Mota Engil. Atingiu o topo do canal e tive "preguiça" em fechar a posição. Apesar de tudo, fechou o gap semanal e recuperou. Vou esperar para tentar sair numa situação mais favorável.

A Sonae SGPS padece do mesmo problema da Teixeira Duarte. Deixo também ordem de venda ao preço de fecho de hoje.

A Sonae Industria está quase a activar o stop-loss correspondente ao mínimo das 3 semanas anteriores. É provável que saia amanhã.

Quanto às restantes posições estou mais optimista. A Galp parece-me ser um bom título de refúgio para estas ocasiões, e está-se a comportar como tal. A Altri corrigiu bastante, mas ainda falta muito para desfazer os ganhos da semana anterior.

E é tudo por hoje.
Bons negócios!

Breves comentários acerca da Altri

Um dos problemas de fazer um acompanhamento com gráfico no final do dia é o de não se reagir a fortes movimentos intradiários. Hoje a Altri esteve a ganhar cerca de 6%. Olhando o gráfico, pode-se considerar que, ultrapassando o topo do canal, seria de aproveitar para sair, e encaixar os ganhos. Ainda por cima retraiu no final do dia , vindo a fechar quase no interior do canal.
No entanto esta análise, embora não disparatada, penso que talvez seja um pouco precipitada. Alguém no seu perfeito juizo, acha que para já que a Altri perdeu força? Quer-me parecer que não. Por outro lado, e dada a amplitude dos movimentos da Altri nos últimos meses, achei que já se começava a justificar uma mudança de escala; mudei para a escala semi-logarítmica e - surpresa! - sem mexer em nada, ela continua dentro do canal e aparentemente cheia de saúde.

Vou continuar a agir neste pressuposto.

Bons negócios.

Ponto da situação

Já há uns tempos que não faço o ponto da situação da carteira. Não estranhem. Já disse que é uma carteira com posições para o médio prazo, a acompanhar no final do dia.
Posto isto, que temos então em carteira?
A Sonae já apresenta um bom ganho, e não gostei do movimento desta semana, após uma semana anterior que prometia. Deixo um stop no 1.98€.

A Sonae Indústria fez uma vela que me pareceu consolidar a arrancada da semana anterior. Nada a apontar para já. Quem esperou tanto tempo por que ela se mexesse para cima, bem pode agora esperar mais um pouco.

À Teixeira Duarte nada a apontar. É deixá-la seguir.

Quanto à Galp, pode-se dizer o mesmo...

A Mota Engil não entusiasma, mas também não compromete. Encostou à base do canal. Vamos ver se começa a subir a sério. Se não, procura-se outros "cavalos" mais pujantes.

A Altri após romper aquela barreira, parece ter estado a consolidar. Vamos esperar.

Mais uma semana e parece que afinal os mercados não querem ir já para férias. O DAX, depois das semanas anteriores em que andou a mastigar, rompeu na sexta os máximos anteriores. Os States parecem estar também retemperados. Boas perspectivas para os próximos tempos; vamos ver se se confirmam.

Bons negócios.

Já estava à espera de outra finta!

Como não poderia deixar de ser (ou não se tratasse da Altri), voltei a ser fintado. A Altri abriu um tick acima e falhei a entrada. Paciência: Entrei agora a 6.45 (150 unidades).
Até logo!

Atenção: vou entrar na Altri!

Já vem de longe a minha desconfiança em relação ás subidas mirabolantes da Altri. E também é conhecida a minha "mala pata" neste título. No entanto, e uma vez que me parece decidida a quebrar a resistência dos 6.28€, vou esquecer tudo o que se passou e olhar só para este indicador "técnico". Deixo uma ordem de compra "virtual" para amanhã ao preço de fecho de hoje (152 unidades a 6.34€).
Bons negócios!

Espírito de Contradição!

Já reparei que muitas das vezes em que arrisco um palpite sobre um título, ele quase de imediato trata de me contrariar. Desta vez foi a SONI! Estava eu tão confiante para esta semana e... zás! Uma quebra de 3.7%!
Segundo o stop que defini (nos 9.10€, mínimo das 3 anteriores semanas), está a um passo de saltar fora! Vamos lá ver se reage.

Apesar da liquidez, não me decidi a introduzir mais nenhum "reforço" na carteira. Estou com a sensação subjectiva de que começa a faltar alguma força aos mercados. Mas pode ser só impressão...

Bons negócios!

Preparando-me para sair da Semapa.

Continuo na peugada do PSI20; desde que considerei as "comissões", tem sido dificil ultrapassa-lo. A novela da opa do BCP-BPI tem-no impulsionado, e estando eu fora dessa história...
Bem, olhando para a carteira, penso na próxima semana abandonar a Semapa. Tem estado a dar repetidas mostras de fraqueza junto à resistência dos 12€ e acho que lhe será dificil, na próxima semana não ir abaixo dos mínimos das últimas 3 semanas (regra para sair). Por isso, tenciono colocar uma ordem de venda virtual para segunda-feira ou dias seguintes, ao preço de fecho de ontem.

O mesmo poderia passar-se com a Mota-Engil (fez esta semana mínimos das 3 anteriores), no entanto penso que isso se deveu aos ex-dividendos, e por outro lado tocou na base do canal e reagiu (como alíás tem feito numa outra ocasião semelhante). Vou por isso manter a aposta.

Já agora uma olhada rápida noutros títulos da carteira:
Como preví, a Sonae SGPS reagiu à zona de máximos (à volta dos 2€), e retrocedeu. No entanto, manteve alguma firmeza e pode ser uma pausa para "descansar". Para manter debaixo de olho.

A Teixeira Duarte foi a estrela da carteira esta semana, e confirmou com um movimento que já esperava há algum tempo, dada a consolidação que fez à volta dos 3€. Fechou em máximos, o que abre boas prespectivas para a próxima semana.

Por fim: pode ser que me engane, mas o óptimo aspecto da Sonae Indútria faz-me vaticinar uma próxima semana em grande. A ver vamos!

Bons negócios!

Saida da Jerónimo Martins para preparar entrada na Teixeira Duarte

Resolvi sair da J. Martins (ao preço de fecho - ainda consta da lista), não que estivesse especialmente insatisfeito, mas porque precisava libertar espaço para a Teixeira Duarte, que me parece com maior potencial. Como já tinha postado, parece-me que a quebra dos 3€ abrirá caminho para bons ganhos. Deixarei uma ordem virtual para amanhã ao preço de fecho de hoje (327 a 3.02€).

Os mais atentos deverão estar a rir, porque tinha dito que a que me estava a deixar mais insatisfeito era a Sonae Industria. No entanto, hoje no final da sessão, portou-se extremamente bem, e poderá amanhã ser a estrela da sessão. O movimento foi quaaaase perfeito; só faltou fechar mais convincentemente acima dos 9.37€... foi só 2 ticks acima. Mesmo assim... vamos ver!

A estrela da carteira está a ser a Sonae SGPS. Vai como um foguete até aos máximos deste ano. Se lá chegar, há que estar atento ao comportamento; 17% de rentabilidade não seriam de deitar fora e não é liquido que fure facilmente essa resistência.

Bons negócios!

Carteira "Não tenho, mas Gostava" corrigida para incluir comissões

Antes de começar a semana, impunha-se esta correcção.
Tendo recebido a crítica, que achei justa, de que a carteira era irrealista, uma vez que não considerava comissões, decidi rever todo o historial da mesma considerando a seguinte alteração: as compras no lugar de valerem 1000€ certos, passam a ser do valor mais próximo, mas abaixo, dos 1000€, que resulte da soma de um número inteiro de acções mais uma comissão total (compra e venda) de 12.22€ - tipicamente o que era pago no Bigonline. O valor para a compra fictícia será do valor de fecho do dia em que se decidiu a compra (como era considerado), excepto se no dia seguinte abrir em "gap up" e esse valor não for atingido ao longo do dia; a compra fictícia será anulada e, eventualmente refaz-se a ordem para o dia seguinte.
Daqui resultou o seguinte ponto da situação para a carteira:

Curiosamente, só na sexta-feira passada conseguimos ultrapassar, por uma unha negra, a rentabilidade do PSI20.
Só mais uma nota: estão incluídos na Semapa os dividendos.

Boa semana!

Pensando melhor...

Bom! Após o comentário de quinta-feira, optei por manter para já a carteira como está. A Sonae Industria é o caso que mais me está a chatear; se na próxima semana for abaixo dos 9€ sai fora.

Mas esqueçamos estas coisas e vamos lá gozar este magnífico fim de semana!...

Swing Out Sister - Twilight World (1987)

A carteira não vai mal, mas...

Para já está-se a portar melhor que o nosso PSI. No entanto, das 6 escolhas, metade não se está a portar bem.
A Jerónimo Martins parece querer vir testar a resistência quebrada (nos 20€). Vamos ver se reage.
Quanto à Galp e à Sonae Indústria parecem anémicas: A Galp parece confirmar que se encontra no topo do canal e, embora não caia, não tem força para mais; a SONI parece querer regressar ao interior do canal quebrado para cima em Fevereiro.
Começo então a olhar em volta, e que vejo eu? Existem duas possibilidades que me chamam a atenção:
A Teixeira Duarte quebrou ontem uma resistência horizontal que a pode bem mandar facilmente para os 3€. Hoje continuou forte, pelo que agora já é tarde para "entrar de cabeça". Pode muito bem retrair após tocar nos 3€. No entanto, se os quebrar será uma boa aposta para os próximos tempos.

A Impresa costuma funcionar bem com a táctica das 3 velas semanais (ver post anterior). Já há 4 semanas atrás pareceu-me atraente; no entanto ficou as semanas seguintes, após aquele arranque, a marinar. Hoje deu sinal de entrada (táctica das 3 velas) mas o puxão foi tão forte que foi contra a LTD de longo prazo. Começo a pôr a hipótese de essa Linha de Tendência Descendente estar a dar as últimas - quase foi abalroada no anterior toque em Fevereiro - pelo que começo a pôr a hipótese do aparecimento de um novo canal (a traço interrompido). Se quebrar a LTD será então uma boa hipótese de entrada.


Aqui ficam estas duas dicas. Bons negócios

Gerir uma carteira assim é como ser agricultor;...

... semeia-se, e deixa-se as sementes germinar. Se rebentam, é deixa-las crescer até dar frutos. Se não dão frutos, é mondá-las para dar espaço às plantas mais fortes para crescerem. Se não rebentam e apodrecem, o melhor é tirá-las logo da terra para que não prejudiquem a colheita, atraindo parasitas ou bolores.
Agora, há uma coisa a ter: alguma paciência, e esperar... Não querer ir logo buscar os frutos mal eles apareçam. Só quando estiverem maduros!
Vendo assim, até parece fácil. Mas há uma coisa a ter em conta. Não semear em má altura - inverno; esperar por uma boa estação - primavera ou verão.
Convém por isso ter uma carteira com posições longas quando os mercados estão "bull", i. e., com o "estado do tempo" a nosso favor. Sendo esta carteira baseada em títulos do PSI20, é conveniente verificar o estado mesmo.

Ora, parece-me que o PSI20 retomou a tendência de subida, após as ameaças verificadas nas semanas anteriores. Como se pode ver isso?
Uma forma clássica seria usar o MACD semanal (ver gráfico). Os sinais são relativamente fiáveis, e para uma perspectiva de longo prazo serve. No entanto, é um dispositivo relativamente lento a reagir à mudança.
Venho então sugerir o simples método das 3 velas semanais: se o PSI estiver a descer e a dada altura ultrapassar o máximo das 3 semanas (velas) anteriores - de preferência, fazendo uma vela verde - à partida vai inverter, i. e., é sinal de compra. O contrário também pode ser aplicado: se o PSI estiver a subir e a dada altura ultrapassar o mínimo das 3 semanas (velas) anteriores - de preferência, fazendo uma vela vermelha - à partida vai inverter, i. e., é sinal de venda. Esses sinais podem ser observados no gráfico (setas verdes e vermelhas, respectivamente).

Este método pode ser usado por investidores que apliquem o seu dinheiro em fundos (baseados no PSI20), menos interessados em acompanhar o mercado a toda a hora. Assim, podem saber quando passar o capital investido nos fundos de acções para outros mais defensivos (obrigações, p. ex.),

Neste momento, parece-me que o PSI20 retomou o "bom caminho", após uma breve quebra, justamente porque na semana passada ultrapassou os máximos das 3 anteriores semanas. O MACD ainda não deu sinal, e será curioso ver se virá a dar. A ver vamos.

Desta forma, com o PSI positivo e com uma escolha criteriosa dos títulos, espero ser fácil manter a "sementeira" positiva como descrito na primeira frase. Até vir o "inverno"... O meu desafio será conseguir que os títulos em carteira consigam uma performance superior à do PSI. Se não mais valeria investir num fundo de acções!

Bons negócios!

Domingo de Páscoa - Hallelujah

Happy Mondays - Hallelujah - 1989

...uma vez que não há muito mais para dizer.

Definitivamente não está para posições curtas...

Não sei se estará para longas também (embora o DAX tenha fechado hoje a confirmar um possível C&H, com alvo a prazo nos 7400!). No entanto tive que fechar a posição curta em relação ao NASDAQ. O warrant foi fechado no final da sessão portuguesa a valer 0.13€. Extrapolando para uma posição de 1000€, a perda correspondeu a cerca de 3%. Paciência!
Entretanto resolvi abrir hoje 2 outras posições:

A Jerónimo Martins quebrou hoje com imenso volume a resistência dos 20€. Como anteriormente andou ali para cima e para baixo entre este valor e os 18€ aprox., um alvo possível serão os 22€; no entanto, o mais correcto será considerar a rotura de um rectângulo com altura de cerca de 1.5€, o que apontará para os 21.50€. Se depois subir mais, é só deixá-la ir. Veremos.

A Sonae Industria já é uma "habituée" destas carteiras. Após a forte correcção de Fevereiro-Março, parece estar a querer usar o topo do anterior canal como LTA. Só esperei que confirmasse o sinal de entrada (quebra do máximo das 3 anteriores semanas) e aí está ela.

Bons negócios!

Mota Engil junta-se à festa!

A Mota Engil tem seguido uma trajectória bem definida, no gráfico semanal, e mais uma vez, após este período de correcção, manteve-se firme nos trilhos.
Entrou na carteira porque quebrou hoje os máximos das 3 anteriores semanas.

O resto da carteira tem estado um bocado apática; excepção feita para a Semapa, que hoje pareceu querer confirmar o acerto da minha escolha.

Bons negócios!

Semapa retoma o bom caminho.

Resolvi incluir hoje a Semapa na Carteira virtual. Depois de ter corrigido no início do mês, está aparentemente recomposta. Tendo feito hoje máximos das últimas 3 semanas, está dado o sinal para entrar. O MACD semanal continua positivo e o diário está a dar sinal de inversão. A vela do dia de hoje (que não se vê no gráfico) pode dar a ideia de ser uma "falling star", mas não surge após um grande movimento de subida; o período anterior é de consolidação, e a puxada e retracção de hoje para mim indica vontade de avançar. Veremos se assim é nas próximas semanas.

Há que assumir o que se escreve nos fóruns!

Há pouco postei no fórum do Caldeirão de Bolsa que estão dados todos os sinais que indicam que o NASDAQ100 inverteu a tendência de subida do ano passado. Ou seja, parece-me bem jogado tomar posições curtas face a este índice. Resolvi transpor isso para a carteira virtual. Mas como?
Tínhamos combinado que utilizaria parcelas de 1000€ virtuais para cada título em que apostasse: foi assim para a Sonae e para a Galp. No caso do Nasdaq100, esse título não existe, e ainda por cima para "shortar"; no entanto existe o warrant "NASD P 1725 05-07 CBZ" ou 7375Z (já sei que vão dizer: "Lá vem ele outra vez!..."). A ideia será pôr este warrant na carteira de forma a reproduzir um título virtual que tenha a variação negativa do NASDAQ100. Sendo assim, visto que este warrant - sem risco cambial - tem uma elasticidade à volta de -18.0 (sobe 18% quando o NASDAQ desce 1%), vamos pegar em 1000€ e dividimos por 18, usando cerca de 55€. Tendo então esses 945€ postos de parte, "comprei" 55€ do warrant 7375Z (222 unidades) a 0.25€ que era o preço de venda 15 minutos após ter posto o post no "Caldeirão", ou seja, quando me decidi. Assim, embora na carteira só apareça a valorização dos tais 55€, eles representam 1000€ iniciais.

Bons negócios.

Carteira Virtual "Não tenho mas gostava..."

A Sonae, tirando as últimas semanas loucas à volta da OPA falhada, quase sempre foi um bom título para ter em carteira. A razão de ter tido a honra de estrear a Carteira NTMG ("Não tenho mas gostava...") deveu-se ao facto de me ter parecido que estava a "entrar nos eixos": recuperou bem da descida aos infernos, e na semana passada foi acima dos máximos das 3 anteriores semanas (sinal de inversão). Esperemos que acalme e siga por aquele "carril" vermelho acima.

A Galp, desde Fevereiro (em que inverteu a primeira queda desde a sua entrada em bolsa) tem sido um "valor seguro", e tirando um ou outro acidente de percurso, tem mantido uma toada cosnstante de subida. Com pouca coisa apetecível no PSI20, pareceu-me ser uma boa coisa para ter em carteira.


Bons negócios!

É ambaraçoso, mas...

...vou ter que abandonar a mini-carteira.
Conclui que não era viavel manter uma carteira deste tipo, baseada em warrants, por duas razões:

• Warrants sobre acções portuguesas são dificeis de usar e rentabilizar, sobretudo porque os spreads são muito elevados para as quantias em jogo. Por exemplo: o warrant relativo à Impresa foi comprado a 0.41€; no entanto se quizesse vender naquele momento só o poderia fazer a 0.36 ou 0.37€, dependendo da volatilidade. Ora isso era fortemente penalizador, quando se investe uns míseros "contecos".
• A outra possibilidade seria apostar em warrants sobre os índices, DAX nomeadamente. Mas se aí os spreads eram mais favoráveis, a elasticidade era grande e obrigava a uma atenção constante, coisa que não me é permitida por compromissos profissionais. Por exemplo, ontem perdi rápidamente os ganhos conquistados no dia anterior, quando o DAX corrigiu devido aos dados dos EUA divulgados às 15:00h.

Conclusão: para estar a fazer fraca figura e perder o dinheiro (que embora seja pouco,sempre dá para uns bons "puros"), preferi ficar quieto e continuar com o que parece que eu domino melhor: Uma carteira - virtual, é certo! - de acções, sobretudo portuguesas.

As minhas desculpas, se defraudo espectativas, mas terá que ser assim!
Bons negócios.

"Não tenho mas gostava" passa a carteira virtual

Como já tinha referido anteriormente com o fecho da primeira carteira, irei passar a registar os ganhos e as perdas de uma carteira virtual, para ser gerida mais calmamente com base em gráficos semanais. O capital inicial será de 6000€, sem reinvestimento dos ganhos. "Investirei" apenas em acções portuguesas (com uma ou outra excepção), em tranches de 1000€. Eventualmente poderei assumir posições curtas. A cotação de entrada e saida da carteira será a correspondente à do fecho da sessão do dia em que se decida a sua entrada.
Para o início, vou então considerar uma entrada com 1000€ na Sonae, a 1.72€.

Boa semana.

Ponto da situação da Mini-Carteira

O alvo que defini para o DAX (7000 e picos) continua em aberto, o que me leva a só apostar em posições longas. No entanto não me acredito que chegue lá de um folego. Olhando para o gráfico dos dois últimos dias do WcDAX7357z, aponto para um alvo - possível na segunda feira - à vosta dos 2.85€, e poderei ficar por aí para já. Depois vê-se.

A entrada (insignificante) no warrant da Impresa deveu-se ao facto de ter quebrado a tendencia descendente, fazendo um duplo fundo que aponta para próximo dos 5.20€. Não é nada de especial (não chega a 2%), mas... Há que ver que a elasticidade deste warant anda nos 7.
Foi só para experimentar!

Não vale rir - Entrada na Impresa!

Compra de "Impresa C 5 06-07 CMZ" - 40 unidades a 0.41€. 16.40 €uritos!!! Talvez reforce entretanto. Logo actualizo e explico o porquê.

Novo reposicionamento

Uma vez que os receios relativamente à Galp parecem estar confirmados pela sua anemia, resolvi sair com os warrants que restavam a 0.81€, com um pequeno lucro.
Uma vez que o DAX confirmou a consolidação que previa ontem, decidi reforçar a posição nos call warrants - 30 unidades a 2.45€.

Diversificação de olho no duplo fundo no DAX

Não gostei nada da vela que se formou na GALP. Por pouco, podia ter vendido hoje os warrants a 0.88€ (com um ganho de práticamente 10%), mas os hábitos de apostar no médio prazo não me largam e esperei. Acabou por desvalorizar bastante até perto ds 21h e optei por reduzir (aproveitando o custo zero da transação) e diversificar a mini-carteira. Vendi metade (100 unidades) ao preço a que comprei: 0.80€.

O DAX fechou hoje o último gap, e mostrou uma força impressionante, querendo voltar à antiga LTA. Entretanto activou um duplo fundo, cujo o alvo aponta para cima dos 7050. Fiquei de olho nos call warrants do DAX que até perto das 21h cairam bastante, graças à apatia dos índices americanos (nada de especial; até foi positivo este repouso sem corrigir fortemente, após o esticão de ontem). Ora, conto que esta retracção já compense uma eventual abertura do DAX a corrigir amanhã. Entrei, por isso, no DAX C 6700 04-07 CBZ a 2.33€ (35 unid.), que até às 21h recuperou o correspondente ao split.
O alvo óbvio serão os 7000 no DAX, mas vamos indo e vamos vendo...

Bons negócios!

P.S. - Como é óbvio, os tais 150€ eram um número redondo! O valor inicial da mini-carteira é 172.24€!

E porque não... Começar com 150€!!!

Como referi no post anterior, precisei do dinheiro da carteira anterior, pelo que tive que a encerrar. No entanto, não referi que me sobraram 150€. Pensei em continuar a carteira com este valor.
Eu sei que pode parecer ridículo, mas pensando bem... pode ter piada. A ideia seria esta:
A quantia não é grande por isso não haverá mal em ser um pouco agressivo. Irei-me basear em warrants transacionados (sempre que possível) via DirectTrade, que não implicam custos com comissões (estando no entanto penalizado pelo spread).

Vamos então ver o que isto dá:
Entrei ontem na Galp, na expectativa de esta romper os 7.40€ (que parece confirmar-se hoje). Dada a amplitude da anterior CBZ retracção, parece-me espectável apontar como alvo os 7.70-7.75€. COMPRA: GALP C 6,8 6-07 - 200unid. a 0.80€.

A carteira termina aqui!... :-(

Fechei hoje a posição no put warrant no DAX, a valer 2.15€, e em boa hora. Foi mesmo antes de o DAX começar a meio da tarde a valorizar, arrastado pelas bolsas americanas.
Por motivos pessoais, vou ter que usar o dinheiro em carteira, pelo que ela vai terminar aqui. Poderia continuar com transações fictícias mas não seria a mesma coisa: a carga psicológica de não "jogar" com dinheiro real iria distorcer a minha actuação.

Como balanço, resta dizer que a rentbilidade não foi tão espectacular como isso: desde o início o PSI20 valorizou 33%, enquanto a carteira valorizou quase 40%; isto depois de ter chegado a valer acima dos 4000€ (aprox 60%). Fui criticado por ultimamente ter apostado em warrants, mas fazendo umas contas rápidas conclui que eliminando todas as transações com warrants, a carteira teria valorizado este ano apenas 8-9% e atingido um pico de 18%. Uma crítica mais certeira prendeu-se com a observação de que eu dominava melhor ações portuguesas e que não devia ter apostado em warrants sobre os índices (nomeadamente o DAX). Aí, de facto, se eliminasse essas transações, o resultado já teria sido um pouco melhor - 23% este ano, atingindo um mesmo máximo (34%).
De qualquer maneira já não foi nada mau. Deu para apreender umas coisas e trocar ideias com outras pessoas interessadas. Agradeço a todos que quiseram comentar e "postar" as suas críticas e opiniões. Obrigado a todos.

Mas para quem pensava que o blog ia morrer aqui, desengane-se. Tenciono em breve recomeçar com uma nova rubrica: a ideia será necessáriamente uma cateira virtual, baseada num capital inicial de 6000€, sem reinvestimento dos ganhos. "Investirei" apenas em acções portuguesas (com uma ou outra excepção). Possivelmente poderei assumir posições curtas, embora tenha que me informar se isso é realista no nosso mercado. Mas para já é só uma ideia. Mais notícias para breve.

Um abraço, e bons negócios!

Actualização necessária

Por razões profissionais não me foi de todo possível actualizar ontem o blog.
Ontem acabei por sair da SAG e da PT Multimédia. No primeiro caso, devido à má reacção aos resultados, e no segundo por activação do stop-loss. Fiquei assim para hoje com a carteira com bastante liquidez. Hoje andei novamente a fazer uns estragos com os DAX P 6800 4-07 CBZ. Escuso-me a descrever em pormenor (basta dizer que tive a oportunidade ontem de vender os 70 "DAX P 6800 4-07 CBZ" a 4€, e resolvi esperar...); seria maçador e inglório! Prefiro antes expor uma actualização dos movimentos deste ano, até ao momento.
A valorização de hoje da EDP e da Galp acabou por compensar tudo o resto de mau feito durante o dia. No final acabei por entrar numa posição curta em relação ao DAX, com o intuito de a manter nos proximos tempos, e apostando que os ursos estão no comando das operações. O entusiasmo de hoje pareceu-me exagerado, olhando para a volatilidade e o nervisismo dos mercados.

Alguns ensaios para tomar posições curtas

A coisa parece estar má. Decididamente o DAX não conseguiu fechar o gap que deixou na recente descida. Tudo parece indicar que os mercados vão por aí abaixo.
Hoje fiz algumas experiências com o DAX P6800 4-07CBZ: entrei perto do final da sessão com pouca coisa (cerca de 100€) - 38 unid. a 2.67€ - e fechei a posição nos 2.90€, uma vez que não ia estar por perto.
O lucro foi pequeno, mas já deu para testar. Uma possibilidade de limitar os danos nas posições bloqueadas dos warrants da GALP e EDP será voltar a este warrant. Amanhã verei.
A SAG voltou a portar-se bem hoje. No meio da borrasca que aí vem, pode ser que salve a carteira. Quanto à PTM, deixei um stop loss mais apertado; não estou a gostar nada disto, e se entretanto tiver que sair, será melhor assim.

Entrada na PT Multimédia

Tal como já tinha referido ontem... 113 unidades a 11.18€. Poderia ter entrado mais abaixo, mas à hora em que me decidi, era o melhor preço de venda.
Até amanhã!